AscendEX maržas tirdzniecības noteikumi
AscendEX Margin Trading ir atvasināts finanšu instruments, ko izmanto skaidras naudas tirdzniecībai. Izmantojot maržinālās tirdzniecības režīmu, AscendEX lietotāji var izmantot savus tirgojamos aktīvus, lai sasniegtu potenciāli lielāku ieguldījumu atdevi. Tomēr lietotājiem ir arī jāsaprot un jāuzņemas iespējamo Maržinālās tirdzniecības zaudējumu risks.
Maržinālajai tirdzniecībai AscendEX ir nepieciešams nodrošinājums, lai atbalstītu tā sviras mehānismu, ļaujot lietotājiem aizņemties un atmaksāt jebkurā brīdī maržinālās tirdzniecības laikā. Lietotājiem nav manuāli jāpieprasa aizņemšanās vai atgriešana. Kad lietotāji pārskaita savus BTC, ETH, USDT, XRP utt. aktīvus uz savu “Maržas kontu”, visi konta atlikumi var tikt izmantoti kā nodrošinājums.
Maržinālajai tirdzniecībai AscendEX ir nepieciešams nodrošinājums, lai atbalstītu tā sviras mehānismu, ļaujot lietotājiem aizņemties un atmaksāt jebkurā brīdī maržinālās tirdzniecības laikā. Lietotājiem nav manuāli jāpieprasa aizņemšanās vai atgriešana. Kad lietotāji pārskaita savus BTC, ETH, USDT, XRP utt. aktīvus uz savu “Maržas kontu”, visi konta atlikumi var tikt izmantoti kā nodrošinājums.
1. Kas ir maržinālā tirdzniecība?
Tirdzniecība uz maržas ir process, kurā lietotāji aizņemas līdzekļus, lai tirgotu vairāk digitālo aktīvu, nekā viņi parasti varētu atļauties. Maržinālā tirdzniecība ļauj lietotājiem palielināt savu pirktspēju un, iespējams, sasniegt lielāku atdevi. Tomēr, ņemot vērā digitālā aktīva lielo tirgus nepastāvību, lietotāji var ciest arī daudz lielākus zaudējumus, izmantojot sviras efektu. Tāpēc lietotājiem pirms maržas konta atvēršanas ir pilnībā jāsaprot risks, kas saistīts ar tirdzniecību ar maržu.
2. Maržinālais konts
AscendEX maržinālajai tirdzniecībai ir nepieciešams atsevišķs “Maržas konts”. Lietotāji var pārskaitīt savus aktīvus no sava Naudas konta uz maržas kontu kā nodrošinājumu maržinālajam aizdevumam lapā [Mans aktīvs].
3. Margin Aizdevums
Pēc veiksmīgas nodošanas platformas sistēma automātiski piemēros maksimālo pieejamo kredītplecu, pamatojoties uz lietotāja “Margin Asset” bilanci. Lietotājiem nav jāpieprasa rezerves aizdevums.
Ja maržinālā tirdzniecības pozīcija pārsniedz Maržinālos aktīvus, pārsnieguma daļa būs maržas aizdevums. Lietotāja maržinālās tirdzniecības pozīcijai jāpaliek norādītajā Maksimālās tirdzniecības jaudas (limita) robežās.
Piemēram:
Lietotāja pasūtījums tiks noraidīts, ja kopējais aizdevums pārsniegs konta maksimālo aizņēmuma limitu. Kļūdas kods tiek parādīts sadaļā Atvērts pasūtījums/Pasūtījumu vēsture tirdzniecības lapā kā "Nepietiekami aizņemams". Rezultātā lietotāji nevarēs aizņemties vairāk, kamēr viņi neatmaksās un nesamazinās neatmaksāto aizdevumu saskaņā ar Maksimālā aizņēmuma limitu.
4. Maržinālā aizdevuma intereses
Lietotāji savu aizdevumu var atmaksāt tikai ar to žetonu, ko viņi aizņēmās. Maržinālo aizdevumu procenti tiek aprēķināti un atjaunināti lietotāju kontu lapā ik pēc 8 stundām plkst. 8:00 UTC, 16:00 UTC un 24:00 UTC. Lūdzu, ņemiet vērā, ka jebkurš aizturēšanas periods, kas ir mazāks par 8 stundām, tiks uzskatīts par 8 stundu periodu. Procenti netiks ņemti vērā, kad aizņemšanās un atmaksas darbības tiks pabeigtas pirms nākamā maržas aizdevuma atjaunināšanas.
Punktu kartes noteikumi
5. Kredīta atmaksa
AscendEX ļauj lietotājiem atmaksāt aizdevumus, veicot darījumus ar aktīviem no sava rezerves konta vai pārskaitot vairāk aktīvu no sava naudas konta. Maksimālā tirdzniecības jauda tiks atjaunināta pēc atmaksas.
Piemērs:
Kad lietotājs pārskaita 1BTC uz maržas kontu un pašreizējā kredītpleca ir 25reizes, maksimālā tirdzniecības jauda ir 25BTC.
Pieņemot, ka cena ir 1BTC = 10000 USD, pērkot papildu 24BTC, pārdodot 240000USD, tiek iegūts aizdevums (aizņemtais aktīvs) 240000USD. Lietotājs var atmaksāt aizdevumu un procentus, veicot pārskaitījumu no Naudas konta vai pārdodot BTC.
Veiciet pārskaitījumu:
Lietotāji var pārskaitīt 240 000 USDT (plus procentus) no naudas konta, lai atmaksātu aizdevumu. Attiecīgi palielināsies maksimālā tirdzniecības jauda.
Veiciet darījumu:
lietotāji var pārdot 24BTC (kā arī attiecīgos parādā esošos procentus), izmantojot maržinālo tirdzniecību, un pārdošanas ieņēmumi tiks automātiski atskaitīti kā aizdevuma atmaksa pret aizņemtiem aktīviem. Attiecīgi palielināsies maksimālā tirdzniecības jauda.
Piezīme: procentu daļa tiks atmaksāta pirms aizdevuma principa.
6. Maržas prasības aprēķināšana un likvidācija
Maržas tirdzniecībā Sākotnējā marža ("IM") vispirms tiks aprēķināta atsevišķi lietotāja Aizņemtajam aktīvam, lietotāja Aktīvam un kopējiem lietotāju kontiem. Pēc tam konta efektīvajai sākuma maržai (EIM) tiks izmantota lielākā vērtība. IM tiek konvertēts USDT vērtībā, pamatojoties uz pašreizējo pieejamo tirgus cenu.EIM kontam = maksimālā vērtība (IM visam aizņemtajam aktīvam, IM kopējam aktīvam, IM kontam)
IM atsevišķam aizņemtam aktīvam = (aizņemtais aktīvs + parādsaistības procenti)/ (maksimālais piesaistītais līdzeklis aktīvam-1)
IM visi aizņemtie līdzekļi = summēšana (IM katram aizņemtam aktīvam)
IM atsevišķam aktīvam = aktīvs / (maksimālais līdzekļa piesaistītais -1)
IM kopējam aktīvam = visu (IM atsevišķam aktīvam) summēšana * aizdevuma attiecība
Aizdevuma koeficients = (kopējie aizņemtie līdzekļi + kopējie parāda procenti) / kopējais aktīvu
IM kontam = (kopējais aizņemtais līdzeklis + kopējie parāda procenti) / (konta maksimālā kredītpleca -1)
Piemērs:
Lietotāja pozīcija tiek parādīta šādi:
Tāpēc Konta faktiskā sākotnējā rezerve tiek aprēķināta šādi:
Piezīme
. Ilustrācijas nolūkos iepriekš minētajā piemērā parāda procenti ir iestatīti uz 0.
Ja pašreizējais maržas konta neto aktīvu apjoms ir mazāks par EIM, lietotāji nevar aizņemties vairāk līdzekļu.
Ja pašreizējais maržas konta neto aktīvu apjoms pārsniedz EIM, lietotāji var veikt jaunus pasūtījumus. Tomēr sistēma aprēķinās jauna pasūtījuma ietekmi uz maržas neto aktīvu kontu, pamatojoties uz pasūtījuma cenu. Ja no jauna veiktā pasūtījuma jaunā Maržinālā konta neto aktīva vērtība samazināsies zem jaunā EIM, jaunais pasūtījums tiks noraidīts.
Efektīvās minimālās peļņas (EMM) atjauninājums kontam
Minimālā peļņa (MM) vispirms tiks aprēķināta lietotāja Aizņemtajiem līdzekļiem un līdzekļiem. Lielāka no šīm divām vērtībām tiks izmantota konta efektīvajai minimālajai rezervei. MM tiek konvertēts USDT vērtībā, pamatojoties uz pieejamo tirgus cenu.
EMM kontam = maksimālā vērtība (MM visiem aizņemtajiem līdzekļiem, MM kopējam īpašumam)
MM katram aizņemtam aktīvam = (aizņemts aktīvs + parādsaistības procenti)/ (maksimālais sviras efekts aktīvam*2 -1)
MM visam aizņemtajam aktīvam = summa (MM atsevišķam aizņemtam aktīvam)
MM atsevišķam aktīvam = aktīvs / (maksimālais sviras efekts ) aktīvam *2 -1)
MM kopējam aktīvam = summa (MM katram aktīvam) * aizdevuma attiecība
Aizdevuma attiecība = (kopējais aizņemtais aktīvs + kopējie parāda procenti) / kopējais aktīvs
Lietotāja pozīcijas piemērs ir parādīts zemāk:
Tāpēc , Konta efektīvā Minimālā marža tiek aprēķināta šādi:
Atvērto rīkojumu noteikumi
Atvērts maržinālās tirdzniecības rīkojums novedīs pie Aizņemtā aktīva palielinājuma pat pirms rīkojuma izpildes. Tomēr tas neietekmēs neto aktīvus.
Piezīme .
Ilustrācijas nolūkos iepriekš minētajā piemērā parāda procenti ir iestatīti kā 0.
Likvidācijas procesa noteikumi paliek nemainīgi. Kad amortizācijas likme sasniegs 100%, lietotāja maržas konts nekavējoties tiks pakļauts piespiedu likvidācijai.
Pabalsta likme = Maržas konta neto aktīvi / konta faktiskā minimālā peļņa.
Aizņemto aktīvu un aktīvu kopējās summas aprēķins
Maržinālās tirdzniecības lapas sadaļā Aizdevuma kopsavilkums tiek parādīts atlikums un aizdevuma summa pa aktīviem.
Kopējā aktīvu summa = visu aktīvu bilances summa, kas konvertēta USDT ekvivalentā vērtībā, pamatojoties uz tirgus cenu
Kopējā aizņemtā aktīva summa = aizdevuma summa visiem aktīviem, kas konvertēti līdzvērtīgā USDT vērtībā, pamatojoties uz tirgus cenu.
Pašreizējā peļņas attiecība = kopējie aktīvi / neto aktīvi (kas ir kopējie aktīvi - aizņemtie aktīvi - procenti)
spilvens = neto aktīvs / minimālās peļņas pieprasījums.
Margin Call: Kad spilvens sasniedz 120%, lietotājs saņems papildu rezervi pa e-pastu.
Likvidācija: kad spilvens sasniedz 100%, lietotāja maržas konts var tikt likvidēts.
7. Likvidācijas process
References cena
Lai mazinātu cenu novirzes tirgus nestabilitātes dēļ, AscendEX izmanto salikto atsauces cenu maržas prasības un piespiedu likvidācijas aprēķināšanai. References cena tiek aprēķināta, ņemot vidējo pēdējo tirdzniecības cenu no šādām piecām biržām (pēc pieejamības aprēķina laikā)— AscendEX, Binance, Huobi, OKEx un Poloniex, un noņemot augstāko un zemāko cenu.
AscendEX patur tiesības atjaunināt cenu avotus bez brīdinājuma.
Procesa pārskats
- Kad maržas konta spilvens sasniegs 1.0, sistēma veiks piespiedu likvidāciju, proti, piespiedu likvidācijas pozīcija tiks izpildīta otrreizējā tirgū;
- Ja maržas konta spilvens piespiedu likvidācijas laikā sasniedz 0,7 vai pēc piespiedu likvidācijas pozīcijas izpildes joprojām ir zem 1,0, pozīcija tiks pārdota BLP;
- Maržinālajam kontam visas funkcijas tiks automātiski atsāktas pēc pozīcijas pārdošanas BLP un izpildes, proti, konta atlikums nav negatīvs.
8. Līdzekļu pārskaitījums
Ja lietotāja neto aktīvi ir lielāki par 1,5reizes no sākotnējās peļņas, lietotājs var pārskaitīt aktīvus no sava rezerves konta uz savu naudas kontu, ja vien neto aktīvs ir lielāks vai vienāds ar 1,5reizes sākotnējo maržu.
9. Riska atgādinājums
Lai gan maržinālā tirdzniecība var palielināt pirktspēju, lai gūtu lielāku peļņas potenciālu, izmantojot finanšu sviras, tā var arī palielināt tirdzniecības zaudējumus, ja cena mainās pret lietotāju. Tāpēc lietotājam ir jāierobežo augstas maržas tirdzniecības izmantošana, lai mazinātu likvidācijas risku un vēl lielākus finansiālos zaudējumus.
10. Gadījumu scenāriji
Kā tirgoties ar maržu, kad cena paaugstinās? Šeit ir BTC/USDT piemērs ar 3x kredītplecu.
Ja jūs sagaidāt, ka BTC cena pieaugs no 10 000 USDT līdz 20 000 USD, jūs varat aizņemties ne vairāk kā 20 000 USDT no AscendEX ar 10 000 USDT kapitālu. Par cenu 1BTC = 10000 USDT, jūs varat iegādāties 25BTC un pēc tam tos pārdot, kad cena dubultosies. Šajā gadījumā jūsu peļņa būtu:
25*20 000 – 10 000 (kapitāla rezerve) – 240 000 (kredīts) = 250 000 USDT
Bez maržas jūs būtu realizējuši tikai PL pieaugumu 10 000 USDT. Salīdzinājumam, maržinālā tirdzniecība ar 25x kredītplecu palielina peļņu 25 reizes.
Kā tirgoties ar maržu, kad cena krītas? Šeit ir BTC/USDT piemērs ar 3x kredītplecu:
Ja jūs sagaidāt, ka BTC cena samazināsies no 20 000 USDT līdz 10 000 USD, jūs varat aizņemties ne vairāk kā 24 BTC no AscendEX ar 1 BTC kapitālu. Par cenu 1BTC = 20000 USDT varat pārdot 25BTC un pēc tam tos atpirkt, kad cena samazināsies par 50%. Šajā gadījumā jūsu peļņa būtu:
25*20 000 – 25*10 000 = 250 000 USDT
Bez iespējas veikt darījumus ar maržu, jūs nevarētu īsināt marķieri, gaidot cenas kritumu.
