กฎการซื้อขายมาร์จิ้น AscendEX
AscendEX Margin Trading เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ใช้สำหรับการซื้อขายเงินสด ในขณะที่ใช้โหมด Margin Trading ผู้ใช้ AscendEX สามารถใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ยังต้องเข้าใจและแบกรับความเสี่ยงของการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายมาร์จิ้น
การซื้อขายมาร์จิ้นบน AscendEX จำเป็นต้องมีหลักประกันเพื่อสนับสนุนกลไกเลเวอเรจ ทำให้ผู้ใช้สามารถยืมและชำระคืนได้ทุกเมื่อขณะซื้อขายมาร์จิ้น ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องขอยืมหรือคืนด้วยตนเอง เมื่อผู้ใช้โอนสินทรัพย์ BTC, ETH, USDT, XRP และอื่น ๆ ไปยัง “บัญชีมาร์จิ้น” ยอดคงเหลือในบัญชีทั้งหมดสามารถใช้เป็นหลักประกันได้
การซื้อขายมาร์จิ้นบน AscendEX จำเป็นต้องมีหลักประกันเพื่อสนับสนุนกลไกเลเวอเรจ ทำให้ผู้ใช้สามารถยืมและชำระคืนได้ทุกเมื่อขณะซื้อขายมาร์จิ้น ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องขอยืมหรือคืนด้วยตนเอง เมื่อผู้ใช้โอนสินทรัพย์ BTC, ETH, USDT, XRP และอื่น ๆ ไปยัง “บัญชีมาร์จิ้น” ยอดคงเหลือในบัญชีทั้งหมดสามารถใช้เป็นหลักประกันได้
1. การซื้อขายมาร์จิ้นคืออะไร?
การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นเป็นกระบวนการที่ผู้ใช้ยืมเงินเพื่อซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมากกว่าที่พวกเขาจะสามารถจ่ายได้ตามปกติ การซื้อขายมาร์จิ้นช่วยให้ผู้ใช้เพิ่มกำลังซื้อและมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงธรรมชาติของตลาดที่มีความผันผวนสูง ผู้ใช้อาจสูญเสียมากขึ้นด้วยการใช้เลเวอเรจ ดังนั้น ผู้ใช้ควรเข้าใจความเสี่ยงของการเทรดโดยใช้มาร์จิ้นอย่างถ่องแท้ก่อนที่จะเปิดบัญชีมาร์จิ้น
2. บัญชีมาร์จิ้น
การซื้อขายมาร์จิ้น AscendEX ต้องใช้ “บัญชีมาร์จิ้น” แยกต่างหาก ผู้ใช้สามารถโอนสินทรัพย์จากบัญชีเงินสดไปยังบัญชีมาร์จิ้นเพื่อเป็นหลักประกันสินเชื่อมาร์จิ้นได้ที่หน้า [สินทรัพย์ของฉัน]
3. สินเชื่อมาร์จิ้น
เมื่อโอนสำเร็จ ระบบของแพลตฟอร์มจะใช้เลเวอเรจสูงสุดโดยอัตโนมัติตามยอดคงเหลือ “สินทรัพย์มาร์จิ้น” ของผู้ใช้ ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องขอสินเชื่อมาร์จิ้น
เมื่อสถานะการซื้อขายมาร์จิ้นเกินสินทรัพย์มาร์จิ้น ส่วนที่เกินจะแสดงถึงสินเชื่อมาร์จิ้น ตำแหน่งการซื้อขายมาร์จิ้นของผู้ใช้จะต้องอยู่ภายในอำนาจการซื้อขายสูงสุด (จำกัด) ที่ระบุ
ตัวอย่างเช่น:
คำสั่งซื้อของผู้ใช้จะถูกปฏิเสธเมื่อเงินกู้ทั้งหมดเกินขีดจำกัดการยืมสูงสุดของบัญชี รหัสข้อผิดพลาดแสดงอยู่ใต้ส่วนเปิดคำสั่งซื้อขาย/ประวัติคำสั่งซื้อในหน้าซื้อขายเป็น 'ยืมไม่พอ' เป็นผลให้ผู้ใช้จะไม่สามารถยืมเพิ่มเติมได้จนกว่าจะชำระคืนและลดเงินกู้คงค้างภายใต้วงเงินสูงสุดที่ยืมได้
4. ดอกเบี้ยของสินเชื่อมาร์จิ้น
ผู้ใช้สามารถชำระคืนเงินกู้ด้วยโทเค็นที่ยืมเท่านั้น ดอกเบี้ยของสินเชื่อมาร์จิ้นจะคำนวณและอัปเดตในหน้าบัญชีผู้ใช้ทุก 8 ชั่วโมง เวลา 8:00 UTC, 16:00 UTC และ 24:00 UTC โปรดทราบว่าระยะเวลาการถือครองใด ๆ ที่น้อยกว่า 8 ชั่วโมงจะถูกนับเป็นระยะเวลา 8 ชั่วโมง จะไม่มีการคิดดอกเบี้ยเมื่อดำเนินการยืมและชำระคืนเสร็จสิ้นก่อนที่เงินกู้เพื่อซื้อหลักทรัพย์ครั้งต่อไปจะได้รับการอัปเดต
กฎของพอยต์การ์ด
5. การชำระคืนเงินกู้
AscendEX ช่วยให้ผู้ใช้สามารถชำระคืนเงินกู้โดยการทำธุรกรรมสินทรัพย์จากบัญชี Margin หรือโอนสินทรัพย์เพิ่มเติมจากบัญชีเงินสด อำนาจการซื้อขายสูงสุดจะได้รับการอัพเดตเมื่อมีการชำระคืน
ตัวอย่าง:
เมื่อผู้ใช้โอน 1 BTC ไปยังบัญชี Margin และเลเวอเรจปัจจุบันคือ 25 เท่า กำลังการซื้อขายสูงสุดคือ 25 BTC
สมมติว่าที่ราคา 1 BTC = 10,000 USDT ซื้อเพิ่มอีก 24 BTC ด้วยการขาย 240,000 USDT ส่งผลให้เงินกู้ (สินทรัพย์ที่ยืมมา) เป็น 240,000 USDT ผู้ใช้สามารถชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ยโดยทำการโอนจากบัญชีเงินสดหรือขาย BTC
ทำการโอน:
ผู้ใช้สามารถโอน 240,000 USDT (บวกดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น) จากบัญชีเงินสดเพื่อชำระคืนเงินกู้ อำนาจการซื้อขายสูงสุดจะเพิ่มขึ้นตามลำดับ
ทำธุรกรรม:
ผู้ใช้สามารถขาย 24 BTC (บวกดอกเบี้ยที่ค้างชำระตามลำดับ) ผ่านการซื้อขายแบบมาร์จิ้น และรายได้จากการขายจะถูกหักออกโดยอัตโนมัติเป็นการชำระคืนเงินกู้กับสินทรัพย์ที่ยืมมา อำนาจการซื้อขายสูงสุดจะเพิ่มขึ้นตามลำดับ
หมายเหตุ: ส่วนดอกเบี้ยจะชำระคืนก่อนหลักการของเงินกู้
6. การคำนวณความต้องการหลักประกันและการชำระบัญชี
ในการซื้อขายมาร์จิ้น มาร์จิ้นเริ่มต้น (“IM”) จะถูกคำนวณแยกกันเป็นอันดับแรกสำหรับสินทรัพย์ที่ยืมของผู้ใช้ สินทรัพย์ของผู้ใช้ และบัญชีผู้ใช้โดยรวม จากนั้นจะใช้ค่าสูงสุดของทั้งหมดสำหรับ Margin เริ่มต้นที่มีประสิทธิภาพ (EIM) สำหรับบัญชี IM จะถูกแปลงเป็นมูลค่า USDT ตามราคาตลาดปัจจุบันที่มีEIM สำหรับบัญชี = มูลค่าสูงสุดของ (IM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด, IM สำหรับสินทรัพย์รวม, IM สำหรับบัญชี)
IM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมแต่ละรายการ = (สินทรัพย์ที่ยืม + ดอกเบี้ยที่เป็นหนี้)/ (เลเวอเรจสูงสุดสำหรับสินทรัพย์-1)
IM สำหรับ สินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด = ผลรวมของ (IM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมแต่ละรายการ)
IM สำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการ = สินทรัพย์ / (เลเวอเรจสูงสุดสำหรับสินทรัพย์ -1)
IM สำหรับสินทรัพย์รวม = ผลรวมของทั้งหมด (IM สำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการ) * อัตราส่วนเงินกู้
อัตราส่วนเงินกู้ = (สินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด + ดอกเบี้ยทั้งหมดที่เป็นหนี้) /
IM สินทรัพย์รวมสำหรับบัญชี = (สินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด + ดอกเบี้ยทั้งหมดที่เป็นหนี้) / (เลเวอเรจสูงสุดสำหรับบัญชี -1)
ตัวอย่าง:
ตำแหน่งของผู้ใช้แสดงดังต่อไปนี้:
ดังนั้น มาร์ จิ้นเริ่มต้นที่มีประสิทธิภาพสำหรับบัญชีคำนวณดังนี้:
หมายเหตุ:
เพื่อจุดประสงค์ในการแสดงตัวอย่าง ดอกเบี้ยค้างชำระถูกกำหนดเป็น 0 ในตัวอย่างด้านบน
เมื่อสินทรัพย์สุทธิของบัญชี Margin ปัจจุบันต่ำกว่า EIM ผู้ใช้จะไม่สามารถยืมเงินเพิ่มได้
เมื่อสินทรัพย์สุทธิปัจจุบันของบัญชี Margin เกิน EIM ผู้ใช้สามารถวางคำสั่งซื้อใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม ระบบจะคำนวณผลกระทบของคำสั่งใหม่ในบัญชี Net Asset of Margin ตามราคาของคำสั่ง หากคำสั่งที่วางใหม่จะทำให้ Net Asset of Margin Account ใหม่ลดลงต่ำกว่า EIM ใหม่ คำสั่งใหม่จะถูกปฏิเสธ
การอัปเดต Margin ขั้นต่ำที่มีผล (EMM) สำหรับบัญชี
Margin ขั้นต่ำ (MM) จะถูกคำนวณเป็นอันดับแรกสำหรับสินทรัพย์และสินทรัพย์ที่ยืมของผู้ใช้ ค่าที่มากกว่าของทั้งสองจะใช้สำหรับมาร์จิ้นขั้นต่ำที่มีผลสำหรับบัญชี MM จะถูกแปลงเป็นมูลค่า USDT ตามราคาตลาดที่มีอยู่
EMM สำหรับบัญชี = มูลค่าสูงสุดของ (MM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด, MM สำหรับสินทรัพย์รวม)
MM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมแต่ละรายการ = (สินทรัพย์ที่ยืม + ดอกเบี้ยที่เป็นหนี้)/ (เลเวอเรจสูงสุดสำหรับสินทรัพย์*2 -1)
MM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด = ผลรวมของ (MM สำหรับสินทรัพย์ที่ยืมแต่ละรายการ)
MM สำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการ = สินทรัพย์ / (เลเวอเรจสูงสุด สำหรับสินทรัพย์ *2 -1)
MM สำหรับสินทรัพย์รวม = ผลรวมของ (MM สำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการ) * อัตราส่วน
สินเชื่อ อัตราส่วนสินเชื่อ = (สินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด + ดอกเบี้ยทั้งหมดที่เป็นหนี้) / สินทรัพย์รวม
ตัวอย่างสถานะของผู้ใช้แสดงอยู่ด้านล่าง:
ดังนั้น , มาร์จิ้นขั้นต่ำที่มีผลบังคับใช้สำหรับบัญชีคำนวณดังนี้:
กฎสำหรับคำสั่ง
เปิด คำสั่งเปิดของการซื้อขายมาร์จิ้นจะนำไปสู่การเพิ่มสินทรัพย์ที่ยืมแม้กระทั่งก่อนการดำเนินการคำสั่ง อย่างไรก็ตามจะไม่ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์สุทธิ
หมายเหตุ :
สำหรับภาพประกอบ ดอกเบี้ยค้างชำระถูกกำหนดเป็น 0 ในตัวอย่างด้านบน
กฎสำหรับกระบวนการชำระบัญชียังคงเหมือนเดิม เมื่ออัตราเบาะถึง 100% บัญชีมาร์จิ้นของผู้ใช้จะถูกบังคับชำระบัญชีทันที
อัตราเบาะ = สินทรัพย์สุทธิของบัญชีมาร์จิ้น / มาร์จิ้นขั้นต่ำที่มีผลสำหรับบัญชี
การคำนวณจำนวนรวมของสินทรัพย์ที่ยืมและสินทรัพย์
ภายใต้ส่วนสรุปสินเชื่อในหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ยอดคงเหลือและจำนวนเงินกู้จะแสดงตามสินทรัพย์
จำนวนสินทรัพย์ทั้งหมด = ผลรวมของยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทั้งหมดที่แปลงเป็นมูลค่าเทียบเท่าของ USDT ตามราคาตลาด
จำนวนสินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด = ผลรวมของจำนวนเงินกู้สำหรับสินทรัพย์ทั้งหมดที่แปลงเป็นมูลค่าเทียบเท่า USDT ตามราคาตลาด
อัตราส่วนมาร์จิ้นปัจจุบัน = สินทรัพย์รวม / สินทรัพย์สุทธิ (ซึ่งก็คือ สินทรัพย์รวม – สินทรัพย์ที่ยืม – ดอกเบี้ยค้างชำระ)
เบาะ = สินทรัพย์สุทธิ / มาร์จิ้นขั้นต่ำ
Margin Call: เมื่อ Cushion ถึง 120% ผู้ใช้จะได้รับการ Margin Call ทางอีเมล
การชำระบัญชี: เมื่อเบาะถึง 100% บัญชีมาร์จิ้นของผู้ใช้อาจถูกชำระบัญชี
7. กระบวนการชำระบัญชี
ราคาอ้างอิง
เพื่อลดความเบี่ยงเบนของราคาเนื่องจากความผันผวนของตลาด AscendEX ใช้ราคาอ้างอิงแบบผสมสำหรับการคำนวณความต้องการมาร์จิ้นและการบังคับชำระบัญชี ราคาอ้างอิงคำนวณโดยใช้ราคาซื้อขายล่าสุดโดยเฉลี่ยจากการแลกเปลี่ยนห้ารายการต่อไปนี้ (ขึ้นอยู่กับความพร้อม ณ เวลาที่คำนวณ) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx และ Poloniex และลบราคาสูงสุดและต่ำสุดออก
AscendEX ขอสงวนสิทธิ์ในการอัปเดตแหล่งที่มาของราคาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ภาพรวมกระบวนการ
- เมื่อค่าชดเชยของบัญชีมาร์จิ้นถึง 1.0 การบังคับชำระบัญชีจะถูกดำเนินการโดยระบบ นั่นคือสถานะบังคับชำระบัญชีจะถูกดำเนินการในตลาดรอง
- หากเบาะของบัญชีมาร์จิ้นถึง 0.7 ในระหว่างการบังคับชำระบัญชีหรือเบาะรองนั่งยังคงต่ำกว่า 1.0 หลังจากดำเนินการบังคับชำระบัญชี ตำแหน่งจะถูกขายให้กับ BLP
- ฟังก์ชันทั้งหมดจะกลับมาทำงานโดยอัตโนมัติสำหรับบัญชีมาร์จิ้นหลังจากขายตำแหน่งให้กับ BLP และดำเนินการ กล่าวคือยอดคงเหลือในบัญชีไม่เป็นลบ
8. การโอนเงิน
เมื่อผู้ใช้มีสินทรัพย์สุทธิมากกว่า 1.5 เท่าของมาร์จิ้นเริ่มต้น ผู้ใช้สามารถโอนสินทรัพย์จากบัญชีมาร์จิ้นไปยังบัญชีเงินสดได้ตราบเท่าที่สินทรัพย์สุทธิยังคงสูงกว่าหรือเท่ากับ 1.5 เท่าของมาร์จิ้นเริ่มต้น
9. การแจ้งเตือนความเสี่ยง
ในขณะที่การซื้อขายมาร์จิ้นสามารถเพิ่มกำลังซื้อเพื่อโอกาสในการทำกำไรที่สูงขึ้นด้วยการใช้เลเวอเรจทางการเงิน มันยังสามารถขยายการสูญเสียการซื้อขายหากราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับผู้ใช้ ดังนั้น ผู้ใช้ควรจำกัดการใช้การซื้อขายที่มีหลักประกันสูงเพื่อลดความเสี่ยงของการชำระบัญชีและการสูญเสียทางการเงินที่มากขึ้น
10. สถานการณ์กรณี
วิธีการซื้อขายมาร์จิ้นเมื่อราคาสูงขึ้น? นี่คือตัวอย่างของ BTC/USDT ที่มีเลเวอเรจ 3 เท่า
หากคุณคาดว่าราคา BTC จะเพิ่มขึ้นจาก 10,000 USDT เป็น 20,000 USDT คุณสามารถยืมได้สูงสุด 20,000 USDT จาก AscendEX ด้วยเงินทุน 10,000 USDT ที่ราคา 1 BTC = 10,000 USDT คุณสามารถซื้อ 25 BTC แล้วขายเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในกรณีนี้ กำไรของคุณจะเป็น:
25*20,000 – 10,000 (ส่วนต่างของทุน) – 240,000 (เงินกู้) = 250,000 USDT
หากไม่มีส่วนต่าง คุณจะรับรู้กำไร PL ได้เพียง 10,000 USDT เท่านั้น ในการเปรียบเทียบ การเทรดด้วยมาร์จิ้นที่มีเลเวอเรจ 25 เท่าจะขยายผลกำไรถึง 25 เท่า
วิธีการซื้อขายมาร์จิ้นเมื่อราคาลดลง? นี่คือตัวอย่างของ BTC/USDT ที่มีเลเวอเรจ 3 เท่า:
หากคุณคาดว่าราคา BTC จะลดลงจาก 20,000 USDT เป็น 10,000 USDT คุณสามารถยืมได้สูงสุด 24 BTC จาก AscendEX ด้วยเงินทุน 1BTC ที่ราคา 1 BTC = 20,000 USDT คุณสามารถขาย 25 BTC แล้วซื้อคืนเมื่อราคาลดลง 50% ในกรณีนี้ กำไรของคุณจะเป็น:
25*20,000 – 25*10,000= 250,000 USDT
หากไม่มีความสามารถในการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น คุณจะไม่สามารถขายโทเค็นโดยคาดการณ์ว่าราคาจะลดลง
