Правила маржинальної торгівлі AscendEX
AscendEX Margin Trading — це похідний фінансовий інструмент, який використовується для торгівлі готівкою. Використовуючи режим маржинальної торгівлі, користувачі AscendEX можуть використовувати свої торгові активи для досягнення потенційно більшої прибутковості своїх інвестицій. Однак користувачі також повинні розуміти й нести ризик потенційних втрат маржинальної торгівлі.
Маржинальна торгівля на AscendEX вимагає застави для підтримки механізму кредитного плеча, що дозволяє користувачам позичати та повертати кошти в будь-який момент під час маржинальної торгівлі. Користувачам не потрібно вручну надсилати запит на позику чи повернення. Коли користувачі переводять свої BTC, ETH, USDT, XRP тощо на свій «Маржинальний рахунок», усі залишки на рахунку можуть бути використані як забезпечення.
Маржинальна торгівля на AscendEX вимагає застави для підтримки механізму кредитного плеча, що дозволяє користувачам позичати та повертати кошти в будь-який момент під час маржинальної торгівлі. Користувачам не потрібно вручну надсилати запит на позику чи повернення. Коли користувачі переводять свої BTC, ETH, USDT, XRP тощо на свій «Маржинальний рахунок», усі залишки на рахунку можуть бути використані як забезпечення.
1. Що таке маржинальна торгівля?
Маржинальна торгівля – це процес, за допомогою якого користувачі позичають кошти, щоб торгувати більшою кількістю цифрових активів, ніж вони зазвичай можуть собі дозволити. Маржинальна торгівля дозволяє користувачам збільшити свою купівельну спроможність і потенційно досягти вищого прибутку. Однак, враховуючи високу волатильність цифрового активу на ринку, користувачі також можуть зазнати набагато більших втрат, використовуючи кредитне плече. Таким чином, користувачі повинні повністю розуміти ризик торгівлі на маржі, перш ніж відкривати маржинальний рахунок.
2. Маржинальний рахунок
Для маржинальної торгівлі AscendEX потрібен окремий «Маржинальний рахунок». Користувачі можуть перевести свої активи зі свого грошового рахунку на свій маржинальний рахунок як забезпечення для маржинальної позики на сторінці [Мій актив].
3. Маржинальний кредит
Після успішного переказу система платформи автоматично застосує максимальне доступне кредитне плече на основі балансу «Margin Asset» користувача. Користувачам не потрібно запитувати маржинальний кредит.
Коли позиція маржинальної торгівлі перевищує маржинальні активи, частина перевищення представлятиме маржинальний кредит. Маржинальна торгова позиція користувача повинна залишатися в межах указаної максимальної торгової потужності (ліміту).
Наприклад:
замовлення користувача буде відхилено, якщо загальна сума кредиту перевищить максимальний ліміт позик для облікового запису. Код помилки відображається в розділі «Відкрити замовлення/Історія замовлень» на торговій сторінці як «Недостатньо позичених». У результаті користувачі не зможуть позичати більше, доки не погасять і не зменшать непогашену позику відповідно до максимального ліміту позик.
4. Відсотки маржинального кредиту
Користувачі можуть погасити свою позику лише позиченим токеном. Відсотки за маржинальними позиками розраховуються та оновлюються на сторінці облікових записів користувачів кожні 8 годин о 8:00 UTC, 16:00 UTC та 24:00 UTC. Зауважте, що будь-який період зберігання менше 8 годин буде зараховано як 8-годинний період. Жодні відсотки не братимуться до уваги, якщо дії позики та погашення завершено до оновлення наступної маржинальної позики.
Правила балової картки
5. Повернення кредиту
AscendEX дозволяє користувачам погашати позики, проводячи операції зі свого маржинального рахунку або переказуючи додаткові активи зі свого грошового рахунку. Максимальна торгова сила буде оновлена після погашення.
Приклад:
коли користувач переказує 1 BTC на маржинальний рахунок і поточне кредитне плече становить 25 разів, максимальна торгова потужність становить 25 BTC.
Якщо припустити, що ціна 1 BTC = 10 000 USDT, купівля додаткових 24 BTC із продажем 240 000 USDT призводить до позики (позиченого активу) у розмірі 240 000 USDT. Користувач може погасити позику плюс відсотки, здійснивши переказ з грошового рахунку або продавши BTC.
Здійснити переказ:
користувачі можуть переказати 240 000 USDT (плюс понесені відсотки) з грошового рахунку для погашення позики. Відповідно збільшиться максимальна торгова сила.
Здійснити транзакцію:
користувачі можуть продати 24 BTC (плюс відповідні відсотки) за допомогою маржинальної торгівлі, а виручка від продажу автоматично вираховуватиметься як погашення позики за рахунок позичених активів. Відповідно збільшиться максимальна торгова сила.
Примітка. Відсоткова частина буде погашена до основної суми позики.
6. Розрахунок маржинальних вимог і ліквідація
Під час маржинальної торгівлі початкова маржа («IM») буде розрахована спочатку окремо для позичених активів користувача, активів користувача та облікових записів користувачів у цілому. Тоді найвище значення з усіх буде використано для ефективної початкової маржі (EIM) для рахунку. IM конвертується в USDT на основі поточної доступної ринкової ціни.EIM для облікового запису = Максимальна вартість (IM для всіх позичених активів, IM для загального активу, IM для облікового запису)
IM для окремого позиченого активу = (Позичений актив + відсотки заборгованості)/ (Максимальне плече для активу-1)
IM для усі позичені активи = підсумок (IM для окремого позиченого активу)
IM для окремого активу = актив / (максимальне кредитне плече для активу -1)
IM для загального активу = підсумок усіх (IM для окремого активу) * Коефіцієнт позики
Коефіцієнт позики = (Загальна сума позичених активів + Загальна заборгованість по відсотках) / Загальна сума активів
IM для облікового запису = (Загальна сума позичених активів + Загальна сума заборгованості по відсотках) / (Максимальне кредитне плече для облікового запису -1)
Приклад:
Позиція користувача показана нижче:
Отже, Ефективна початкова маржа для облікового запису розраховується таким чином:
Примітка.
Для ілюстрації відсотки, що виплачуються, у наведеному вище прикладі встановлено на 0.
Коли поточні чисті активи маржинального рахунку нижчі за EIM, користувачі не можуть позичати більше коштів.
Коли поточні чисті активи маржинального рахунку перевищують EIM, користувачі можуть розміщувати нові замовлення. Однак система обчислить вплив нового замовлення на рахунок чистих активів маржі на основі ціни замовлення. Якщо щойно розміщене замовлення призведе до того, що новий рахунок чистих активів маржі впаде нижче нового EIM, нове замовлення буде відхилено.
Оновлення ефективної мінімальної маржі (EMM) для облікового запису.
Мінімальна маржа (MM) спочатку буде розрахована для позичених активів і активів користувача. Більше значення з цих двох буде використано для Ефективної мінімальної маржі для облікового запису. MM конвертується в USDT на основі доступної ринкової ціни.
EMM для облікового запису = максимальне значення (MM для всіх позичених активів, MM для загального активу)
MM для окремого запозиченого активу = (позичений актив + відсотки заборгованості)/ (максимальне кредитне плече для активу*2 -1)
MM для всіх позичених активів = сума (MM для окремого позиченого активу)
MM для окремого активу = актив / (максимальне кредитне плече ) для активу *2 -1)
MM для загального активу = підсумовування (MM для окремого активу) * Коефіцієнт
позики Коефіцієнт позики = (Загальна сума позичених активів + Загальна сума заборгованості по відсотках) / Загальна сума активів
Приклад позиції користувача показано нижче:
Тому , Ефективна мінімальна маржа для рахунку розраховується наступним чином:
Правила для відкритих ордерів
Відкритий ордер маржинальної торгівлі призведе до збільшення позиченого активу ще до виконання ордера. Однак це не вплине на чисті активи.
Примітка .
З метою ілюстрації, у наведеному вище прикладі «Заборгованість по відсотках» встановлено як 0.
Правила процесу ліквідації залишаються незмінними. Коли рівень амортизації досягне 100%, маржинальний рахунок користувача буде негайно ліквідований.
Ставка амортизації = Чисті активи маржинального рахунку / Ефективна мінімальна маржа для рахунку.
Розрахунок загальної суми позичених активів і активів
У розділі «Підсумок позики» на сторінці маржинальної торгівлі баланс і сума позики відображаються за активами.
Загальна сума активів = сума балансу всіх активів, конвертована в еквівалентну вартість USDT на основі ринкової ціни
Загальна сума позиченого активу = сума позики для всіх активів, конвертована в еквівалентну вартість USDT на основі ринкової ціни.
Коефіцієнт поточної маржі = Загальні активи/Чисті активи (що є Загальні активи – Позичені активи – Заборгованість по відсотках)
Подушка = Чисті активи/Мінімальна вимога до маржі.
Margin Call: Коли запас досягає 120%, користувач отримає маржинальний запит електронною поштою.
Ліквідація: коли запас досягає 100%, маржинальний рахунок користувача може бути ліквідований.
7. Процес ліквідації
Довідкова ціна
Щоб пом’якшити відхилення ціни через волатильність ринку, AscendEX використовує зведену довідкову ціну для розрахунку маржинальних вимог і примусової ліквідації. Довідкова ціна обчислюється шляхом взяття середньої ціни останньої торгівлі з наступних п’яти бірж (за наявності на момент обчислення) – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx і Poloniex, і видалення найвищої та найнижчої ціни.
AscendEX залишає за собою право оновлювати джерела цін без попередження.
Огляд процесу
- Коли подушка маржинального рахунку досягає 1,0, системою буде виконано примусову ліквідацію, а саме позиція примусової ліквідації буде виконана на вторинному ринку;
- Якщо під час примусової ліквідації подушка маржинального рахунку досягне 0,7 або після виконання позиції примусової ліквідації подушка все ще буде нижчою за 1,0, позиція буде продана BLP;
- Усі функції будуть автоматично відновлені для маржинального рахунку після того, як позиція буде продана BLP і виконана, тобто баланс рахунку не є від’ємним.
8. Переказ коштів
Коли чисті активи користувача перевищують у 1,5 рази початкову маржу, користувач може перевести активи зі свого маржинального рахунку на свій грошовий рахунок, доки чисті активи залишаються вищими або дорівнюють 1,5 початкової маржі.
9. Нагадування про ризик
Хоча маржинальна торгівля може підвищити купівельну спроможність для вищого потенційного прибутку за допомогою фінансового важеля, вона також може збільшити торговельні втрати, якщо ціна рухається проти користувача. Таким чином, користувач повинен обмежити використання високомаржинальної торгівлі, щоб зменшити ризик ліквідації та навіть більших фінансових втрат.
10. Ситуаційні сценарії
Як торгувати на маржі, коли ціна зростає? Ось приклад BTC/USDT із кредитним плечем у 3 рази.
Якщо ви очікуєте, що ціна BTC зросте з 10 000 USDT до 20 000 USDT, ви можете позичити максимум 20 000 USDT у AscendEX з капіталом у 10 000 USDT. За ціною 1 BTC = 10 000 USDT ви можете купити 25 BTC, а потім продати їх, коли ціна подвоїться. У цьому випадку ваш прибуток становитиме:
25*20 000 – 10 000 (маржа капіталу) – 240 000 (позика) = 250 000 доларів США.
Без маржі ви реалізували б лише 10 000 дол. Для порівняння, маржинальна торгівля з кредитним плечем у 25 разів збільшує прибуток у 25 разів.
Як торгувати на маржі, коли ціна падає? Ось приклад BTC/USDT із кредитним плечем у 3 рази:
Якщо ви очікуєте, що ціна BTC впаде з 20 000 USDT до 10 000 USDT, ви можете позичити максимум 24 BTC у AscendEX з капіталом 1 BTC. За ціною 1 BTC = 20 000 USDT ви можете продати 25 BTC, а потім викупити їх, коли ціна впаде на 50%. У цьому випадку ваш прибуток становитиме:
25*20 000 – 25*10 000 = 250 000 доларів США.
Без можливості торгувати на маржі ви не зможете шортити токен в очікуванні падіння ціни.
