AscendEX-marginaalikaupan säännöt
AscendEX Margin Trading on käteiskaupankäyntiin käytettävä rahoitusjohdannainen. Marginaalikaupankäyntitilaa käyttäessään AscendEX-käyttäjät voivat hyödyntää vaihdettavaa omaisuuttaan saavuttaakseen sijoitukselleen mahdollisen korkeamman tuoton. Käyttäjien on kuitenkin myös ymmärrettävä ja kannettava marginaalikaupan mahdollisten tappioiden riski.
Marginaalikauppa AscendEXissä vaatii vakuuksia tukemaan sen vipumekanismia, jolloin käyttäjät voivat lainata ja maksaa takaisin milloin tahansa marginaalikaupan aikana. Käyttäjien ei tarvitse manuaalisesti pyytää lainaa tai palauttaa. Kun käyttäjät siirtävät BTC-, ETH-, USDT-, XRP- jne. omaisuutensa "marginaalitililleen", kaikkia tilisaldoja voidaan käyttää vakuutena.
Marginaalikauppa AscendEXissä vaatii vakuuksia tukemaan sen vipumekanismia, jolloin käyttäjät voivat lainata ja maksaa takaisin milloin tahansa marginaalikaupan aikana. Käyttäjien ei tarvitse manuaalisesti pyytää lainaa tai palauttaa. Kun käyttäjät siirtävät BTC-, ETH-, USDT-, XRP- jne. omaisuutensa "marginaalitililleen", kaikkia tilisaldoja voidaan käyttää vakuutena.
1. Mitä marginaalikauppa on?
Marginaalikauppa on prosessi, jossa käyttäjät lainaavat varoja käydäkseen kauppaa enemmän digitaalisella omaisuudella kuin heillä normaalisti olisi varaa. Marginaalikaupan avulla käyttäjät voivat lisätä ostovoimaansa ja mahdollisesti saavuttaa korkeamman tuoton. Digitaalisen omaisuuden suuren markkinoiden volatiliteetti huomioon ottaen käyttäjät voivat kuitenkin kokea paljon suurempia tappioita käyttämällä vipuvaikutusta. Siksi käyttäjien tulee ymmärtää täysin marginaalikaupan riski ennen marginaalitilin avaamista.
2. Marginaalitili
AscendEX-marginaalikaupankäynti vaatii erillisen marginaalitilin. Käyttäjät voivat siirtää varansa kassatililtään marginaalitililleen marginaalilainan vakuudeksi [Oma omaisuus] -sivulla.
3. Marginaalilaina
Onnistuneen siirron jälkeen alustan järjestelmä käyttää automaattisesti suurinta käytettävissä olevaa vipuvaikutusta käyttäjän "Margin Asset" -saldon perusteella. Käyttäjien ei tarvitse pyytää marginaalilainaa.
Kun marginaalikauppapositio ylittää marginaaliomaisuuden, ylittävä osuus edustaa marginaalilainaa. Käyttäjän marginaalikaupankäyntiaseman on pysyttävä määritellyn suurimman kaupankäyntitehon (rajan) sisällä.
Esimerkki:
Käyttäjän tilaus hylätään, kun lainan kokonaissumma ylittää tilin enimmäislainausrajan. Virhekoodi näkyy kaupankäyntisivun Avaa tilaus/Tilaushistoria -osiossa muodossa "Ei tarpeeksi lainattavaa". Tämän seurauksena käyttäjät eivät voi lainata lisää, ennen kuin he maksavat takaisin ja pienentävät lainaa enimmäislainausrajan alle.
4. Marginaalilainan korot
Käyttäjät voivat maksaa lainansa takaisin vain lainaamallaan tunnuksella. Marginaalilainojen korot lasketaan ja päivitetään käyttäjien tilisivulla 8 tunnin välein klo 8.00 UTC, 16.00 UTC ja 24.00 UTC. Huomaa, että alle 8 tunnin pitoaika lasketaan 8 tunnin ajanjaksoksi. Korkoa ei oteta huomioon, kun lainanotto ja takaisinmaksu on suoritettu ennen seuraavan marginaalilainan päivitystä.
Pistekortin säännöt
5. Lainan takaisinmaksu
AscendEXin avulla käyttäjät voivat maksaa lainat takaisin joko siirtämällä varat marginaalitililtään tai siirtämällä lisää varoja käteistililtään. Suurin kaupankäyntiteho päivitetään takaisinmaksun yhteydessä.
Esimerkki:
Kun käyttäjä siirtää 1 BTC:n marginaalitilille ja nykyinen vipuvaikutus on 25-kertainen, suurin kaupankäyntiteho on 25 BTC.
Olettaen, että hinta on 1 BTC = 10 000 USDT, ostamalla lisää 24 BTC:tä myymällä 240 000 USDT:n laina (lainattu omaisuus) on 240 000 USDT. Käyttäjä voi maksaa lainan takaisin korkoineen joko tekemällä siirron käteistililtä tai myymällä BTC:n.
Tee siirto:
Käyttäjät voivat siirtää 240 000 USDT (plus korkokulut) käteistililtä lainan takaisinmaksuun. Suurin kaupankäyntivoima kasvaa vastaavasti.
Tee transaktio:
Käyttäjät voivat myydä 24 BTC:tä (sekä vastaavat korot) marginaalikaupan kautta, ja myyntituotot vähennetään automaattisesti lainan takaisinmaksuna lainattuja varoja vastaan. Suurin kaupankäyntivoima kasvaa vastaavasti.
Huomaa: Korko-osuus maksetaan takaisin ennen lainan periaatetta.
6. Marginaalivaatimuksen laskeminen ja selvitystila
Marginaalikaupassa alkumarginaali ("IM") lasketaan ensin erikseen käyttäjän lainatulle omaisuudelle, käyttäjän omaisuudelle ja koko käyttäjätilille. Tämän jälkeen tilin efektiivisen alkumarginaalin (EIM) arvoksi käytetään kaikista korkeinta arvoa. IM muunnetaan USDT-arvoksi nykyisen saatavilla olevan markkinahinnan perusteella.Tilin EIM = enimmäisarvo (IM koko lainalle, IM kokonaisvaralle, IM tilille)
IM yksittäiselle lainalle = (lainattu omaisuus + korko)/ (omaisuuden enimmäisvipuvaikutus-1)
IM kaikki lainattu omaisuus = summa (IM yksittäiselle lainalle)
IM yksittäiselle omaisuudelle = omaisuus / (omaisuuden maksimivipuvaikutus -1)
IM kokonaisomaisuuden summalle = kaikkien (IM yksittäisen omaisuuden) yhteenlaskettu * Lainasuhde
Lainasuhde = (Lainattu omaisuus yhteensä + Korot yhteensä) /
Tilin omaisuuserien kokonaismäärä = (Lainattu omaisuus yhteensä + Korko yhteensä) / (Tilin enimmäisvipuvaikutus -1)
Esimerkki:
Käyttäjän asema näkyy alla:
Siksi Tilin tehollinen alkumarginaali lasketaan seuraavasti:
Huomautus:
Havainnollistamisen vuoksi Korkovelka on asetettu 0:ksi yllä olevassa esimerkissä.
Kun nykyinen nettovarallisuustili on pienempi kuin EIM, käyttäjät eivät voi lainata lisää varoja.
Kun nykyinen nettovarallisuustili ylittää EIM:n, käyttäjät voivat tehdä uusia tilauksia. Järjestelmä kuitenkin laskee uuden tilauksen vaikutuksen Net Asset of Margin -tilille tilaushinnan perusteella. Jos äskettäin tehty tilaus aiheuttaa uuden marginaalitilin nettovarallisuuden laskemisen alle uuden EIM:n, uusi tilaus hylätään.
Tilin tehokkaan vähimmäismarginaalin (EMM) päivitys
Vähimmäismarginaali (MM) lasketaan ensin käyttäjän lainatuille varoille ja varoille. Näistä kahdesta suurempaa arvoa käytetään tilin tehokkaana vähimmäismarginaalina. MM muunnetaan USDT-arvoksi saatavilla olevan markkinahinnan perusteella.
Tilin EMM = enimmäisarvo (MM kaikille lainatuille omaisuuserille, MM kokonaisvarallisuudelle)
Yksittäisen lainatun omaisuuden MM = (lainattu omaisuus + korot)/ (omaisuuden enimmäisvipuvaikutus*2 -1)
MM kaikille lainatuille omaisuuserille = summa (MM yksittäiselle lainalle)
MM yksittäiselle omaisuuserälle = omaisuus / (maksimi vipuvaikutus omaisuuserälle *2 -1)
MM kokonaisvarallisuudelle = summa (MM yksittäiselle omaisuudelle) * Lainasuhde
Lainasuhde = (Lainattu omaisuus yhteensä + Korko yhteensä) / Omaisuus yhteensä
Alla on esimerkki käyttäjän sijainnista:
Siksi , Tilin efektiivinen minimimarginaali lasketaan seuraavasti:
Avointen toimeksiantojen säännöt Avoin
marginaalikaupankäynnin toimeksianto johtaa lainatun omaisuuden kasvuun jo ennen toimeksiannon toteuttamista. Se ei kuitenkaan vaikuta nettovarallisuuteen.
Huomautus :
Havainnollistamistarkoituksessa Korkovelka on asetettu 0:ksi yllä olevassa esimerkissä.
Selvitysmenettelyn säännöt pysyvät ennallaan. Kun suojausaste saavuttaa 100 %, käyttäjän marginaalitili joutuu pakkoselvitystilaan välittömästi.
Pehmustekorko = Marginaalitilin nettovarallisuus / tilin todellinen minimimarginaali.
Lainattujen omaisuuserien ja varojen kokonaismäärän laskeminen
Marginaalikauppasivun Lainayhteenveto-osiossa Saldo ja Lainan määrä näkyvät omaisuuserittain.
Omaisuuden kokonaismäärä = kaikkien omaisuuserien saldon summa muutettuna USDT:n ekvivalentiksi arvoksi markkinahinnan perusteella
Lainatun omaisuuden kokonaismäärä = kaikkien omaisuuserien lainasumma, joka on muutettu USDT:n vastaavaan arvoon markkinahinnan perusteella.
Nykyinen marginaalisuhde = Kokonaisvarallisuus / Nettovarallisuus (joka on yhteensä - Lainattu omaisuus - Korkovelka)
Tyyny = Nettovarallisuus / Min. marginaalivaatimus.
Margin Call: Kun tyyny saavuttaa 120 %, käyttäjä saa marginaalipuhelun sähköpostitse.
Selvitys: Kun tyyny saavuttaa 100 %, käyttäjän marginaalitili voidaan purkaa.
7. Likvidaatioprosessi
Viitehinta
Markkinoiden volatiliteetista johtuvien hintapoikkeamien lieventämiseksi AscendEX käyttää yhdistettyä viitehintaa marginaalivaatimuksen ja pakkolikvidoinnin laskennassa. Viitehinta lasketaan ottamalla keskimääräinen viimeinen kauppahinta seuraavista viidestä pörssistä (saatavuuden mukaan laskentahetkellä) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx ja Poloniex, ja poistamalla korkein ja alin hinta.
AscendEX pidättää oikeuden päivittää hintalähteitä ilman erillistä ilmoitusta.
Prosessin yleiskatsaus
- Kun marginaalitilin tyyny saavuttaa arvon 1,0, järjestelmä suorittaa pakkolikvidoinnin, eli pakkolikvidointipositio toteutetaan jälkimarkkinoilla;
- Jos marginaalitilin tyyny saavuttaa arvon 0,7 pakkolikvidoinnin aikana tai tyyny on edelleen alle 1,0 pakkolikvidaatioaseman toteuttamisen jälkeen, positio myydään BLP:lle;
- Kaikki marginaalitilin toiminnot jatkuvat automaattisesti, kun positio on myyty BLP:lle ja suoritettu, eli tilin saldo ei ole negatiivinen.
8. Rahansiirto
Kun käyttäjän nettovarallisuus on suurempi kuin 1,5 kertaa alkumarginaali, käyttäjä voi siirtää varoja marginaalitililtään kassatililleen niin kauan kuin nettovarallisuus on suurempi tai yhtä suuri kuin 1,5 kertaa alkumarginaali.
9. Riskien muistutus
Vaikka marginaalikauppa voi lisätä ostovoimaa suuremman tuottopotentiaalin saavuttamiseksi käyttämällä taloudellista vipuvaikutusta, se voi myös vahvistaa kaupankäynnin tappiota, jos hinta liikkuu käyttäjää vastaan. Siksi käyttäjän tulee rajoittaa korkeamarginaalisen kaupankäynnin käyttöä likvidaatioriskin ja vielä suurempien taloudellisten menetysten vähentämiseksi.
10. Tapausskenaariot
Kuinka käydä kauppaa marginaalilla, kun hinta nousee? Tässä on esimerkki BTC/USDT:stä 3x vipuvaikutuksella.
Jos odotat BTC-hinnan nousevan 10 000 USDT:sta 20 000 USDT:iin, voit lainata enintään 20 000 USDT AscendEXiltä 10 000 USDT:n pääomalla. Hinnalla 1 BTC = 10 000 USDT voit ostaa 25 BTC ja myydä ne sitten, kun hinta kaksinkertaistuu. Tässä tapauksessa voittosi olisi:
25*20 000 – 10 000 (pääomamarginaali) – 240 000 (laina) = 250 000 USDT
Ilman marginaalia olisit saavuttanut vain 10 000 USDT:n PL-voiton. Vertailun vuoksi marginaalikauppa 25-kertaisella vipuvaikutuksella vahvistaa voittoa 25-kertaiseksi.
Kuinka käydä kauppaa marginaalilla, kun hinta laskee? Tässä on esimerkki BTC/USDT:stä 3x vipuvaikutuksella:
Jos odotat BTC-hinnan laskevan 20 000 USDT:sta 10 000 USDT:hen, voit lainata AscendEXiltä enintään 24 BTC:tä 1 BTC:n pääomalla. Hintaan 1 BTC = 20 000 USDT, voit myydä 25 BTC ja ostaa ne takaisin, kun hinta laskee 50%. Tässä tapauksessa voittosi olisi:
25 * 20 000 – 25 * 10 000 = 250 000 USDT
Ilman kykyä käydä kauppaa marginaalilla, et pystyisi oikottamaan tokenia odotettaessa hinnan laskua.
