Peraturan Dagangan Margin AscendEX
Dagangan Margin AscendEX ialah instrumen derivatif kewangan yang digunakan untuk perdagangan tunai. Semasa menggunakan mod Dagangan Margin, pengguna AscendEX boleh memanfaatkan aset boleh dagangan mereka untuk mencapai potensi pulangan yang lebih tinggi bagi pelaburan mereka. Walau bagaimanapun, pengguna juga mesti memahami dan menanggung risiko potensi kerugian Dagangan Margin.
Dagangan margin di AscendEX memerlukan cagaran untuk menyokong mekanisme leveragenya, membolehkan pengguna meminjam dan membayar balik pada bila-bila masa semasa perdagangan margin. Pengguna tidak perlu meminta secara manual untuk meminjam atau memulangkan. Apabila pengguna memindahkan aset BTC, ETH, USDT, XRP, dsb. mereka ke "Akaun Margin" mereka, semua baki akaun boleh digunakan sebagai cagaran.
Dagangan margin di AscendEX memerlukan cagaran untuk menyokong mekanisme leveragenya, membolehkan pengguna meminjam dan membayar balik pada bila-bila masa semasa perdagangan margin. Pengguna tidak perlu meminta secara manual untuk meminjam atau memulangkan. Apabila pengguna memindahkan aset BTC, ETH, USDT, XRP, dsb. mereka ke "Akaun Margin" mereka, semua baki akaun boleh digunakan sebagai cagaran.
1. Apakah itu Dagangan Margin?
Berdagang pada margin ialah proses pengguna meminjam dana untuk berdagang lebih banyak aset digital daripada apa yang biasanya mereka mampu beli. Dagangan margin membolehkan pengguna meningkatkan kuasa beli mereka dan berpotensi mencapai pulangan yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, memandangkan sifat turun naik pasaran aset digital yang tinggi, pengguna juga mungkin mengalami kerugian yang lebih besar dengan penggunaan leverage. Oleh itu, pengguna harus memahami sepenuhnya risiko perdagangan pada margin sebelum membuka akaun margin.
2. Akaun Margin
Dagangan margin AscendEX memerlukan “Akaun Margin” yang berasingan. Pengguna boleh memindahkan aset mereka daripada Akaun Tunai mereka ke Akaun Margin mereka sebagai cagaran untuk pinjaman margin di bawah halaman [Aset Saya].
3. Pinjaman Margin
Selepas pemindahan berjaya, sistem platform akan menggunakan leveraj maksimum yang tersedia secara automatik berdasarkan baki "Aset Margin" pengguna. Pengguna tidak perlu meminta pinjaman margin.
Apabila kedudukan dagangan margin melebihi Aset Margin, bahagian yang melebihi akan mewakili pinjaman margin. Kedudukan dagangan margin pengguna mesti kekal dalam Kuasa Dagangan Maksimum (had) yang ditentukan.
Contohnya:
Pesanan pengguna akan ditolak apabila jumlah pinjaman melebihi Had Maksimum Pinjaman akaun. Kod ralat dipaparkan di bawah bahagian Terbuka Pesanan/Sejarah Pesanan pada halaman dagangan sebagai 'Tidak Cukup Dipinjam'. Akibatnya, pengguna tidak akan dapat meminjam lebih sehingga mereka membayar balik dan mengurangkan pinjaman tertunggak di bawah Had Maksimum Pinjaman.
4. Faedah Pinjaman Margin
Pengguna hanya boleh membayar balik pinjaman mereka dengan token yang mereka pinjam. Faedah bagi pinjaman margin dikira dan dikemas kini pada halaman akaun pengguna setiap 8 jam pada 8:00 UTC, 16:00 UTC dan 24:00 UTC. Sila ambil perhatian bahawa sebarang tempoh penahanan kurang daripada 8 jam akan dikira sebagai tempoh 8 jam. Tiada faedah akan diambil kira apabila tindakan meminjam dan membayar balik selesai sebelum pinjaman margin seterusnya dikemas kini.
Peraturan Kad Mata
5. Bayaran Balik Pinjaman
AscendEX membenarkan pengguna membayar balik pinjaman dengan sama ada melakukan transaksi aset daripada Akaun Margin mereka atau memindahkan lebih banyak aset daripada Akaun Tunai mereka. Kuasa dagangan maksimum akan dikemas kini selepas pembayaran balik.
Contoh:
Apabila pengguna memindahkan 1 BTC ke Akaun Margin dan leverage semasa ialah 25 kali, Kuasa Dagangan Maksimum ialah 25 BTC.
Dengan mengandaikan pada harga 1 BTC = 10,000 USDT, membeli tambahan 24 BTC dengan penjualan 240,000 USDT menghasilkan pinjaman (Aset yang Dipinjam) sebanyak 240,000 USDT. Pengguna boleh membayar balik pinjaman ditambah faedah dengan sama ada membuat pindahan daripada Akaun Tunai atau menjual BTC.
Buat Pindahan:
Pengguna boleh memindahkan 240,000 USDT (termasuk faedah yang ditanggung) daripada Akaun Tunai untuk membayar balik pinjaman. Kuasa dagangan maksimum akan meningkat dengan sewajarnya.
Buat Transaksi:
Pengguna boleh menjual 24 BTC (termasuk faedah masing-masing yang terhutang) melalui dagangan margin dan hasil jualan akan ditolak secara automatik sebagai pembayaran balik pinjaman terhadap aset yang dipinjam. Kuasa dagangan maksimum akan meningkat dengan sewajarnya.
Nota: Bahagian faedah akan dibayar balik sebelum prinsip pinjaman.
6. Pengiraan Keperluan Margin dan Pembubaran
Dalam Dagangan Margin, Margin Permulaan (“IM”) akan dikira terlebih dahulu secara berasingan untuk Aset Pinjaman pengguna, Aset pengguna dan keseluruhan akaun pengguna. Kemudian nilai tertinggi semua akan digunakan untuk Margin Permulaan Berkesan (EIM) untuk akaun. IM ditukar kepada nilai USDT berdasarkan harga pasaran semasa yang tersedia.EIM untuk akaun= Nilai Maksimum (IM untuk semua Aset yang Dipinjam, IM untuk Jumlah Aset, IM untuk akaun)
IM untuk Aset Pinjaman individu = (Aset yang Dipinjam + Faedah Terhutang)/ (Leveraj Maks untuk Aset-1)
IM untuk semua Aset yang Dipinjam = Jumlah (IM untuk Aset Pinjaman individu)
IM untuk Aset individu = Aset / (Leveraj Maks untuk Aset -1)
IM untuk Jumlah Aset = Penjumlahan semua (IM untuk Aset individu) * Nisbah Pinjaman
Nisbah Pinjaman = (Jumlah Aset yang Dipinjam + Jumlah Faedah Terhutang) / Jumlah Aset
IM untuk akaun = (Jumlah Aset yang Dipinjam + Jumlah Faedah Terhutang) / (Leveraj Maksimum untuk akaun -1)
Contoh:
Kedudukan pengguna ditunjukkan seperti di bawah:
Oleh itu, Margin Permulaan Berkesan untuk akaun dikira seperti berikut:
Nota:
Untuk tujuan ilustrasi, Faedah Terhutang ditetapkan pada 0 dalam contoh di atas.
Apabila Aset Bersih Akaun Margin semasa adalah lebih rendah daripada EIM, pengguna tidak boleh meminjam lebih banyak dana.
Apabila Aset Bersih Akaun Margin semasa melebihi EIM, pengguna boleh membuat pesanan baharu. Walau bagaimanapun, sistem akan mengira kesan pesanan baharu pada Aset Bersih Akaun Margin berdasarkan harga pesanan. Jika pesanan yang baru dibuat akan menyebabkan Aset Bersih Akaun Margin baharu jatuh di bawah EIM baharu, pesanan baharu akan ditolak.
Kemas kini Margin Minimum Berkesan (EMM) untuk
Margin Minimum (MM) akaun akan dikira terlebih dahulu untuk Aset dan Aset Pinjaman pengguna. Nilai yang lebih besar daripada kedua-duanya akan digunakan untuk Margin Minimum Berkesan untuk akaun. MM ditukar kepada nilai USDT berdasarkan harga pasaran yang tersedia.
EMM untuk akaun = Nilai maksimum (MM untuk semua Aset yang Dipinjam, MM untuk Jumlah Aset)
MM untuk Aset Pinjaman individu = (Aset Pinjaman + Faedah Dihutang)/ (Leveraj Maks untuk Aset*2 -1)
MM untuk semua Aset Pinjaman = Penjumlahan (MM untuk Aset Pinjaman individu)
MM untuk Aset individu = Aset / (Leveraj Maks untuk Aset *2 -1)
MM untuk Jumlah Aset = Penjumlahan (MM untuk Aset individu) * Nisbah
Pinjaman Nisbah Pinjaman = (Jumlah Aset yang Dipinjam + Jumlah Faedah Terhutang) / Jumlah Aset
Contoh kedudukan pengguna ditunjukkan di bawah:
Oleh itu , Margin Minimum Berkesan untuk akaun dikira seperti berikut:
Peraturan untuk Pesanan
Terbuka Pesanan terbuka perdagangan margin akan membawa kepada peningkatan Aset yang Dipinjam walaupun sebelum pelaksanaan pesanan. Walau bagaimanapun, ia tidak akan menjejaskan Aset Bersih.
Nota :
Untuk tujuan ilustrasi, Faedah Terhutang ditetapkan sebagai 0 dalam contoh di atas.
Peraturan untuk Proses Pembubaran tetap sama. Apabila kadar kusyen mencapai 100%, akaun margin pengguna akan tertakluk kepada pembubaran paksa serta-merta.
Kadar kusyen = Aset Bersih Akaun Margin / Margin Minimum Berkesan untuk akaun.
Pengiraan Jumlah Jumlah Aset dan Aset yang Dipinjam
Di bawah bahagian Ringkasan Pinjaman pada halaman dagangan margin, Baki dan Amaun Pinjaman dipaparkan mengikut aset.
Jumlah Amaun Aset = Jumlah Baki semua aset yang ditukar kepada nilai setara USDT berdasarkan harga pasaran
Jumlah Amaun Aset yang Dipinjam = Jumlah Amaun Pinjaman untuk semua aset yang ditukar kepada nilai setara USDT berdasarkan harga pasaran.
Nisbah Margin Semasa = Jumlah Aset / Aset Bersih (iaitu Jumlah Aset – Aset Dipinjam – Faedah Dihutang)
Kusyen = Aset Bersih/Min Margin Req.
Panggilan Margin: Apabila kusyen mencapai 120%, pengguna akan menerima panggilan margin melalui e-mel.
Pembubaran: Apabila kusyen mencapai 100%, akaun margin pengguna mungkin tertakluk kepada pembubaran.
7. Proses Pembubaran
Harga Rujukan
Untuk mengurangkan sisihan harga akibat turun naik pasaran, AscendEX menggunakan harga rujukan komposit untuk pengiraan keperluan margin dan pembubaran paksa. Harga rujukan dikira dengan mengambil purata harga dagangan terakhir daripada lima bursa berikut (mengikut ketersediaan pada masa pengiraan)- AscendEX, Binance, Huobi, OKEx dan Poloniex, dan mengalih keluar harga tertinggi dan terendah.
AscendEX berhak mengemas kini sumber harga tanpa notis.
Gambaran Keseluruhan Proses
- Apabila kusyen akaun margin mencapai 1.0, pembubaran paksa akan dilaksanakan oleh sistem, iaitu kedudukan pembubaran paksa akan dilaksanakan dalam pasaran sekunder;
- Jika kusyen akaun margin mencapai 0.7 semasa pembubaran paksa atau kusyen masih di bawah 1.0 selepas kedudukan pembubaran paksa dilaksanakan, kedudukan tersebut akan dijual kepada BLP;
- Semua fungsi akan disambung semula secara automatik untuk akaun margin selepas kedudukan dijual kepada BLP dan dilaksanakan, iaitu baki akaun tidak negatif.
8. Pemindahan dana
Apabila Aset Bersih pengguna lebih besar daripada 1.5 kali ganda daripada Margin Permulaan, pengguna boleh memindahkan aset daripada Akaun Margin mereka ke Akaun Tunai mereka selagi Aset Bersih kekal lebih tinggi atau sama dengan 1.5 kali Margin Permulaan.
9. Peringatan Risiko
Walaupun dagangan margin boleh meningkatkan kuasa beli untuk potensi keuntungan yang lebih tinggi dengan penggunaan leverage kewangan, ia juga boleh menguatkan kerugian dagangan jika harga bergerak berbanding pengguna. Oleh itu, pengguna harus mengehadkan penggunaan perdagangan margin tinggi untuk mengurangkan risiko pembubaran dan kerugian kewangan yang lebih besar.
10. Senario Kes
Bagaimana untuk berdagang pada margin apabila harga naik? Berikut ialah contoh BTC/USDT dengan leverage 3x.
Jika anda menjangkakan harga BTC akan naik daripada 10,000 USDT kepada 20,000 USDT, anda boleh meminjam maksimum 20,000 USDT daripada AscendEX dengan modal 10,000 USDT. Pada harga 1 BTC = 10,000 USDT, anda boleh membeli 25 BTC dan kemudian menjualnya apabila harganya meningkat dua kali ganda. Dalam kes ini, keuntungan anda ialah:
25*20,000 – 10,000 (Margin Modal) – 240,000 (Pinjaman) = 250,000 USDT
Tanpa margin, anda hanya akan menyedari keuntungan PL sebanyak 10,000 USDT. Sebagai perbandingan, dagangan margin dengan leverage 25x meningkatkan keuntungan sebanyak 25 kali ganda.
Bagaimana untuk berdagang pada margin apabila harga jatuh? Berikut ialah contoh BTC/USDT dengan leverage 3x:
Jika anda menjangkakan bahawa harga BTC akan turun daripada 20,000 USDT kepada 10,000 USDT, anda boleh meminjam maksimum 24 BTC daripada AscendEX dengan modal 1BTC. Pada harga 1 BTC = 20,000 USDT, anda boleh menjual 25 BTC dan kemudian membelinya semula apabila harga turun sebanyak 50%. Dalam kes ini, keuntungan anda ialah:
25*20,000 – 25*10,000= 250,000 USDT
Tanpa keupayaan untuk berdagang pada margin, anda tidak akan dapat memendekkan token dengan menjangkakan kejatuhan harga.
