Правила маржинальной торговли AscendEX
AscendEX Margin Trading — производный финансовый инструмент, используемый для торговли за наличные. При использовании режима маржинальной торговли пользователи AscendEX могут использовать свой торгуемый актив для достижения потенциально более высокой отдачи от своих инвестиций. Однако пользователи также должны понимать и нести риск потенциальных убытков от маржинальной торговли.
Маржинальная торговля на AscendEX требует залога для поддержки механизма кредитного плеча, что позволяет пользователям брать кредит и погашать его в любой момент во время маржинальной торговли. Пользователям не нужно вручную запрашивать заимствование или возврат. Когда пользователи переводят свои активы BTC, ETH, USDT, XRP и т. д. на свой «маржинальный счет», все остатки на счете могут использоваться в качестве залога.
Маржинальная торговля на AscendEX требует залога для поддержки механизма кредитного плеча, что позволяет пользователям брать кредит и погашать его в любой момент во время маржинальной торговли. Пользователям не нужно вручную запрашивать заимствование или возврат. Когда пользователи переводят свои активы BTC, ETH, USDT, XRP и т. д. на свой «маржинальный счет», все остатки на счете могут использоваться в качестве залога.
1. Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля — это процесс, посредством которого пользователи занимают средства для торговли большим количеством цифровых активов, чем они обычно могут себе позволить. Маржинальная торговля позволяет пользователям увеличить свою покупательную способность и потенциально получить более высокую прибыль. Однако, учитывая высокую волатильность рынка цифрового актива, пользователи также могут понести гораздо большие убытки при использовании кредитного плеча. Поэтому пользователи должны полностью понимать риск маржинальной торговли, прежде чем открывать маржинальный счет.
2. Маржинальный счет
Для маржинальной торговли AscendEX требуется отдельный «Маржинальный счет». Пользователи могут переводить свои активы со своего денежного счета на свой маржинальный счет в качестве обеспечения для маржинального кредита на странице [Мой актив].
3. Маржинальный кредит
После успешного перевода система платформы автоматически применит максимально доступное кредитное плечо в зависимости от баланса «маржинальных активов» пользователя. Пользователям не нужно запрашивать маржинальный кредит.
Когда маржинальная торговая позиция превышает Маржинальные активы, часть превышения будет представлять собой маржинальный заем. Маржинальная торговая позиция пользователя должна оставаться в пределах указанной максимальной торговой мощности (лимита).
Например:
Заказ пользователя будет отклонен, если общая сумма кредита превысит Максимальный лимит кредита учетной записи. Код ошибки отображается в разделе «Открыть ордер/История ордеров» на торговой странице как «Недостаточно кредита». В результате пользователи не смогут брать больше, пока не погасят и не сократят непогашенный кредит до уровня максимального кредитного лимита.
4. Проценты по маржинальному кредиту
Пользователи могут погасить свой кредит только с помощью заимствованного токена. Проценты по маржинальным кредитам рассчитываются и обновляются на странице аккаунтов пользователей каждые 8 часов в 8:00 UTC, 16:00 UTC и 24:00 UTC. Обратите внимание, что любой период удержания менее 8 часов будет считаться 8-часовым периодом. Никакие проценты не будут учитываться, когда действия по займу и погашению будут завершены до обновления следующего маржинального кредита.
Правила поинт-карты
5. Погашение кредита
AscendEX позволяет пользователям погашать кредиты, переводя активы со своего маржинального счета или переводя больше активов со своего денежного счета. Максимальная торговая мощность будет обновлена после погашения.
Пример:
когда пользователь переводит 1 BTC на маржинальный счет, а текущее кредитное плечо составляет 25 раз, максимальная торговая мощность составляет 25 BTC.
Предполагая, что по цене 1 BTC = 10 000 долларов США, покупка дополнительных 24 BTC при продаже 240 000 долларов США приводит к получению кредита (заемного актива) в размере 240 000 долларов США. Пользователь может погасить кредит плюс проценты, сделав перевод с денежного счета или продав BTC.
Сделать перевод:
пользователи могут перевести 240 000 долларов США (плюс начисленные проценты) с денежного счета для погашения кредита. Соответственно увеличится максимальная торговая сила.
Совершить транзакцию:
пользователи могут продать 24 BTC (плюс соответствующие проценты) через маржинальную торговлю, и выручка от продажи будет автоматически вычтена в счет погашения кредита в счет заемных активов. Соответственно увеличится максимальная торговая сила.
Примечание: Процентная часть будет погашена до погашения принципа кредита.
6. Расчет маржинальных требований и ликвидация
При маржинальной торговле Начальная маржа («IM») сначала рассчитывается отдельно для Заемного актива пользователя, Актива пользователя и общих счетов пользователей. Тогда самое высокое значение из всех будет использоваться для эффективной начальной маржи (EIM) для учетной записи. IM конвертируется в значение USDT на основе текущей доступной рыночной цены.EIM для учетной записи = Максимальная стоимость (IM для всех заемных активов, IM для всего актива, IM для учетной записи)
IM для отдельного заемного актива = (заемный актив + причитающиеся проценты) / (максимальное кредитное плечо для актива-1)
IM для весь заемный актив = сумма (IM для отдельного заемного актива)
IM для отдельного актива = актив / (максимальное кредитное плечо для актива -1)
IM для общего актива = сумма всех (IM для отдельного актива) * кредитный коэффициент
Коэффициент ссуды = (общий заемный актив + общая задолженность по процентам) / общий актив
IM для учетной записи = (общий заемный актив + общая задолженность по процентам) / (максимальное кредитное плечо для учетной записи -1)
Пример:
позиция пользователя показана ниже:
Следовательно, Эффективная начальная маржа для счета рассчитывается следующим образом:
Примечание.
В целях иллюстрации процентная задолженность установлена равной 0 в приведенном выше примере.
Когда текущие чистые активы маржинального счета ниже EIM, пользователи не могут занимать больше средств.
Когда текущие чистые активы маржинального счета превышают EIM, пользователи могут размещать новые заказы. Однако система рассчитает влияние нового ордера на чистые активы маржинального счета на основе цены ордера. Если новый размещенный ордер приведет к тому, что новый чистый актив маржинального счета упадет ниже нового EIM, новый ордер будет отклонен.
Обновление эффективной минимальной маржи (EMM) для учетной записи.
Минимальная маржа (MM) будет сначала рассчитана для заемных активов и активов пользователя. Наибольшее из этих двух значений будет использоваться для эффективной минимальной маржи счета. MM конвертируется в стоимость USDT на основе доступной рыночной цены.
EMM для учетной записи = максимальное значение (MM для всех заемных активов, MM для общих активов)
MM для отдельного заемного актива = (заемный актив + причитающиеся проценты)/(максимальное кредитное плечо для актива*2 -1)
MM для всех заемных активов = сумма (MM для отдельного заемного актива)
MM для отдельного актива = актив/(максимальное кредитное плечо ) для актива *2 -1)
MM для общего актива = сумма (MM для отдельного актива) * коэффициент
ссуды коэффициент ссуды = (общий заемный актив + общая сумма причитающихся процентов) / общий актив
Пример позиции пользователя показан ниже:
Следовательно , Эффективная минимальная маржа для счета рассчитывается следующим образом:
Правила для открытых ордеров
Открытый маржинальный ордер приведет к увеличению Заемного актива еще до исполнения ордера. Однако это не повлияет на чистые активы.
Примечание .
В целях иллюстрации процентная задолженность установлена равной 0 в приведенном выше примере.
Правила процедуры ликвидации остаются прежними. Когда запасная ставка достигает 100%, маржинальный счет пользователя подлежит немедленной принудительной ликвидации.
Амортизирующая ставка = Чистые активы маржинального счета / Эффективная минимальная маржа для счета.
Расчет общей суммы заемных активов и активов
В разделе «Сводка по кредиту» на странице маржинальной торговли Баланс и Сумма кредита отображаются по активам.
Общая сумма активов = сумма баланса всех активов, конвертированных в эквивалентную стоимость USDT на основе рыночной цены.
Общая сумма заемного актива = сумма суммы кредита для всех активов, конвертированная в эквивалентную стоимость USDT на основе рыночной цены.
Текущий коэффициент маржи = общий актив / чистый актив (то есть общий актив - заемный актив - причитающиеся проценты)
Подушка = чистые активы / минимальная требуемая маржа.
Маржинальное требование: когда резерв достигает 120%, пользователь получит маржинальное требование по электронной почте.
Ликвидация: Когда резерв достигает 100%, маржинальный счет пользователя может быть ликвидирован.
7. Процесс ликвидации
Справочная цена
Чтобы смягчить отклонение цены из-за волатильности рынка, AscendEX использует составную справочную цену для расчета маржинальных требований и принудительной ликвидации. Базовая цена рассчитывается путем взятия средней цены последней сделки на следующих пяти биржах (при наличии на момент расчета) — AscendEX, Binance, Huobi, OKEx и Poloniex и удаления самой высокой и самой низкой цены.
AscendEX оставляет за собой право обновлять источники ценообразования без предварительного уведомления.
Обзор процесса
- Когда подушка маржинального счета достигнет 1,0, система выполнит принудительную ликвидацию, а именно принудительную ликвидацию позиции на вторичном рынке;
- Если подушка маржинального счета достигает 0,7 во время принудительной ликвидации или подушка все еще ниже 1,0 после исполнения позиции принудительной ликвидации, позиция будет продана BLP;
- Все функции будут автоматически возобновлены для маржинального счета после того, как позиция будет продана BLP и исполнена, а именно баланс счета не является отрицательным.
8. Перевод средств
Когда чистые активы пользователя более чем в 1,5 раза превышают начальную маржу, пользователь может переводить активы со своего маржинального счета на свой денежный счет до тех пор, пока чистые активы остаются выше или равными 1,5 раза от начальной маржи.
9. Напоминание о рисках
В то время как маржинальная торговля может повысить покупательную способность для более высокой потенциальной прибыли с использованием финансового рычага, она также может увеличить торговые убытки, если цена движется против пользователя. Поэтому пользователь должен ограничить использование торговли с высокой маржой, чтобы снизить риск ликвидации и даже больших финансовых потерь.
10. Сценарии дела
Как торговать на марже, когда цена идет вверх? Вот пример BTC/USDT с кредитным плечом 3x.
Если вы ожидаете, что цена BTC вырастет с 10 000 долларов США до 20 000 долларов США, вы можете занять максимум 20 000 долларов США у AscendEX с капиталом 10 000 долларов США. При цене 1 BTC = 10 000 USDT вы можете купить 25 BTC, а затем продать их, когда цена удвоится. В этом случае ваша прибыль будет:
25 * 20 000 - 10 000 (маржа капитала) - 240 000 (заем) = 250 000 долларов США.
Без маржи вы бы только реализовали прирост PL в размере 10 000 долларов США. Для сравнения, маржинальная торговля с кредитным плечом 25x увеличивает прибыль в 25 раз.
Как торговать на марже, когда цена падает? Вот пример BTC/USDT с кредитным плечом 3x:
Если вы ожидаете, что цена BTC упадет с 20 000 долларов США до 10 000 долларов США, вы можете занять максимум 24 BTC у AscendEX с капиталом 1 BTC. При цене 1 BTC = 20 000 USDT вы можете продать 25 BTC, а затем выкупить их обратно, когда цена упадет на 50%. В этом случае ваша прибыль будет:
25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT.
Без возможности торговать на марже вы не сможете шортить токен в ожидании падения цены.
