Häufig gestellte Fragen (FAQ) zum Handel mit AscendEX

Handel

Was ist eine Limit/Market Order

Limit-Order
Eine Limit-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf zu einem bestimmten Preis oder besser. Es wird sowohl mit Auftragsgröße als auch mit Auftragspreis eingegeben.


Marktauftrag
Ein Marktauftrag ist ein Auftrag zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Es wird nur mit Auftragsgröße eingegeben.

Die Market-Order wird als Limit-Order auf das Buch mit einem Preiskragen von 10 % platziert. Das bedeutet, dass die Market-Order (ganz oder teilweise) ausgeführt wird, wenn der Echtzeitkurs bei Auftragserteilung innerhalb der 10 %-Abweichung vom Marktpreis liegt. Der nicht ausgeführte Teil der Marktorder wird storniert.

Preisbeschränkung begrenzen

1. Limit-Order
Bei einer Verkaufs-Limit-Order wird die Order abgelehnt, wenn der Limitpreis höher als das Doppelte oder niedriger als die Hälfte des besten Geldkurses ist.
Bei einer Kauf-Limit-Order wird die Order abgelehnt, wenn der Limitpreis höher als das Doppelte oder niedriger als
die Hälfte des besten Briefkurses ist.

Zum Beispiel:
Unter der Annahme, dass der aktuelle beste Geldkurs von BTC 20.000 USDT beträgt, kann der Auftragspreis für eine Limit-Verkaufsorder nicht höher als 40.000 USDT oder niedriger als 10.000 USDT sein. Andernfalls wird die Bestellung abgelehnt.

2. Stop-Limit-Auftrag
A. Für einen Kauf-Stop-Limit-Auftrag müssen die folgenden Anforderungen erfüllt sein:
a. Stopppreis ≥aktueller Marktpreis
b. Der Limitpreis kann nicht höher als das Doppelte oder niedriger als die Hälfte des Stopppreises sein.
Andernfalls wird die Order abgelehnt
. B. Für eine Sell-Stop-Limit-Order müssen die folgenden Anforderungen erfüllt sein:
a. Stopppreis ≤aktueller Marktpreis
b. Der Limitpreis kann nicht höher als das Doppelte oder niedriger als die Hälfte des Stopppreises sein.
Andernfalls wird die Order abgelehnt.

Beispiel 1:
Unter der Annahme, dass der aktuelle Marktpreis von BTC 20.000 USD beträgt, muss für eine Buy-Stop-Limit-Order der Stop-Preis höher als 20.000 USDT sein. Wenn der Stopppreis auf 30.000 USDT festgelegt ist, kann der Limitpreis nicht höher als 60.000 USDT oder niedriger als 15.000 USDT sein.

Beispiel 2:
Unter der Annahme, dass der aktuelle Marktpreis von BTC 20.000 USDT beträgt, muss der Stop-Preis für eine Stop-Limit-Verkaufsorder unter 20.000 USDT liegen. Wenn der Stopppreis auf 10.000 USDT festgelegt ist, kann der Limitpreis nicht höher als 20.000 USDT oder niedriger als 5.000 USDT sein.

Hinweis: Bestehende Aufträge in den Auftragsbüchern unterliegen nicht der oben genannten Beschränkungsaktualisierung und werden nicht aufgrund von Marktpreisbewegungen storniert.

So erhalten Sie Gebührenrabatte

AscendEX hat eine neue gestaffelte Rabattstruktur für VIP-Gebühren eingeführt. Für VIP-Stufen werden Rabatte auf die Basishandelsgebühren festgelegt und basieren auf (i) dem nachlaufenden 30-Tage-Handelsvolumen (über beide Anlageklassen) und (ii) nachlaufenden 30-Tage-Durchschnittsfreischalt-ASD-Beständen.

Die VIP-Stufen 0 bis 7 erhalten Handelsgebührenrabatte basierend auf dem Handelsvolumen ODER den ASD-Beständen. Diese Struktur bietet sowohl Händlern mit hohem Volumen, die sich dafür entscheiden, ASD nicht zu halten, als auch ASD-Inhabern, die möglicherweise nicht genug handeln, um günstige Gebührenschwellen zu erreichen, Vorteile von ermäßigten Sätzen.

Die Top-VIP-Stufen 8 bis 10 haben Anspruch auf die günstigsten Handelsgebührenrabatte und Rabatte basierend auf Handelsvolumen UND ASD-Beständen. Top-VIP-Stufen sind daher nur für Kunden zugänglich, die sowohl als Händler mit hohem Volumen als auch als ASD-Inhaber einen erheblichen Mehrwert für das AscendEX-Ökosystem bieten.


Hinweis:

1. Das nachlaufende 30-Tage-Handelsvolumen des Benutzers (in USDT) wird jeden Tag um UTC 0:00 auf der Grundlage des täglichen Durchschnittspreises jedes Handelspaares in USDT berechnet.

2. Die durchschnittlichen 30-tägigen durchschnittlichen ASD-Freischaltungsbestände des Benutzers werden jeden Tag um UTC 0:00 basierend auf der durchschnittlichen Haltedauer des Benutzers berechnet.

3. Assets mit großer Marktkapitalisierung: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Altcoins: alle anderen Token/Coins außer Large Market Cap Assets.

5. Sowohl Cash-Trading als auch Margin-Trading kommen für die neue VIP-Gebührenrückerstattungsstruktur infrage.

6. Freigeschaltete ASD-Bestände des Benutzers = Gesamtzahl freigeschalteter ASD in Cash-Margin-Konten.

Antragsverfahren: Berechtigte Benutzer können eine E-Mail an [email protected] mit „Request for VIP Fee Discount“ als Betreff ihrer registrierten E-Mail-Adresse auf AscendEX senden. Bitte fügen Sie auch Screenshots von VIP-Stufen und Handelsvolumen auf anderen Plattformen bei.

Bargeldhandel

Wenn es um digitale Assets geht, ist der Handel mit Bargeld eine der grundlegendsten Arten von Handels- und Anlagemechanismen für jeden typischen Händler. Wir werden die Grundlagen des Kassahandels durchgehen und einige der Schlüsselbegriffe besprechen, die Sie kennen sollten, wenn Sie sich am Kassahandel beteiligen.

Beim Bargeldhandel geht es darum, einen Vermögenswert wie Bitcoin zu kaufen und ihn zu halten, bis sein Wert steigt, oder ihn zum Kauf anderer Altcoins zu verwenden, von denen Händler glauben, dass sie an Wert gewinnen könnten. Auf dem Bitcoin-Spotmarkt kaufen und verkaufen Händler Bitcoin und ihre Trades werden sofort abgewickelt. Einfach ausgedrückt ist es der zugrunde liegende Markt, auf dem Bitcoins getauscht werden.

Schlüsselbegriffe:

Handelspaar:Ein Handelspaar besteht aus zwei Vermögenswerten, bei denen Händler einen Vermögenswert gegen den anderen tauschen können und umgekehrt. Ein Beispiel ist das Handelspaar BTC/USD. Der erste aufgeführte Vermögenswert wird als Basiswährung bezeichnet, während der zweite Vermögenswert als Kurswährung bezeichnet wird.

Orderbuch : In einem Orderbuch können Händler die aktuellen Gebote und Angebote einsehen, die zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts verfügbar sind. Auf dem Markt für digitale Vermögenswerte werden die Auftragsbücher ständig aktualisiert. Das bedeutet, dass Anleger jederzeit einen Handel über ein Auftragsbuch ausführen können.

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Margenhandel

ASD-Margin-Handelsregeln

1. ASD-Margin-Darlehenszinsen werden stündlich auf dem Konto des Benutzers berechnet und aktualisiert, anders als der Abrechnungszyklus anderer Margin-Darlehen.
2. Für die im Margin-Konto verfügbaren ASD können Benutzer das ASD-Anlageprodukt auf der Seite „Mein Vermögen – ASD“ des Benutzers abonnieren. Die tägliche Renditeausschüttung wird auf dem Margin-Konto des Benutzers gebucht.
3. Die ASD-Investitionsquote im Cash-Konto kann direkt auf das Margin-Konto übertragen werden. Die ASD-Investitionsquote im Margin-Konto kann als Sicherheit verwendet werden.
4. Ein Abschlag von 2,5 % wird auf die ASD-Investitionsquote angewendet, wenn sie als Sicherheit für den Margenhandel verwendet wird. Wenn die ASD-Investitionsquote dazu führt, dass das Nettovermögen des Margin-Kontos niedriger als die effektive Mindestmarge ist, lehnt das System die Produktzeichnungsanfrage ab.
5. Zwangsliquidationspriorität: ASD Verfügbar vor ASD-Investitionsquote. Wenn ein Margin Call ausgelöst wird, wird eine erzwungene Liquidation der ASD-Investitionsquote durchgeführt und es wird eine Provisionsgebühr von 2,5 % erhoben.
6. Referenzpreis der ASD-Zwangsliquidation = Durchschnitt des ASD-Mittelkurses der letzten 15 Minuten. Mittelkurs = (Bestes Bid + Bester Ask)/2
7. Benutzer dürfen ASD nicht shorten, wenn es eine ASD-Investitionsquote entweder auf dem Cash-Konto oder auf dem Margin-Konto gibt.
8. Sobald ASD aus der Anlagerücknahme im Benutzerkonto verfügbar ist, kann der Benutzer ASD shorten.
9. Die tägliche Renditeausschüttung des ASD-Anlageprodukts wird auf dem Margin-Konto gebucht. Es dient zu diesem Zeitpunkt als Rückzahlung für alle USDT-Darlehen.
10. ASD-Zinsen, die durch das Ausleihen von ASD gezahlt werden, gelten als Verbrauch.

Regeln für AscendEX-Punktekarten

AscendEX führte die Point Card zur Unterstützung eines Rabatts von 50 % für die Rückzahlung der Margenzinsen der Benutzer ein.

So kaufen Sie Punktekarten

1. Benutzer können Punktekarten auf der Margin-Trading-Seite (linke Ecke) kaufen oder zum Kauf zu My Asset-Buy Point Card gehen.
2. Die Punktekarte wird zum Wert von 5 USDT je ​​ASD verkauft. Der Kartenpreis wird alle 5 Minuten aktualisiert, basierend auf dem ASD-Durchschnittspreis der letzten 1 Stunde. Der Kauf ist abgeschlossen, nachdem Sie auf die Schaltfläche „Jetzt kaufen“ geklickt haben.
3. Sobald ASD-Token verbraucht sind, werden sie zur dauerhaften Sperrung an eine bestimmte Adresse übertragen.


Verwendung

von Punktekarten 1. Jede Punktekarte ist 5 Punkte wert, wobei 1 Punkt für 1 UDST einlösbar ist. Die Dezimalgenauigkeit von Point stimmt mit dem Preis des USDT-Handelspaars überein.
2. Zinsen werden immer zuerst mit Punktekarten bezahlt, sofern verfügbar.
3. Zinsen, die nach dem Kauf anfallen, erhalten einen Rabatt von 50 %, wenn sie mit Point Cards bezahlt werden. Dieser Rabatt gilt jedoch nicht für bestehende Zinsen.
4. Einmal verkaufte Punktekarten sind nicht erstattungsfähig.

Was ist der Referenzpreis

Um Preisabweichungen aufgrund von Marktvolatilität zu mindern, verwendet AscendEX den zusammengesetzten Referenzpreis für die Berechnung der Margin-Anforderung und der erzwungenen Liquidation. Der Referenzpreis wird berechnet, indem ein durchschnittlicher letzter Handelspreis von den folgenden fünf Börsen genommen wird - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx und Poloniex, und der höchste und der niedrigste Preis entfernt werden.

AscendEX behält sich das Recht vor, Preisquellen ohne Vorankündigung zu aktualisieren.

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Regeln für den Margin-Handel von AscendEX

AscendEX Margin Trading ist ein derivatives Finanzinstrument, das für den Barhandel verwendet wird. Bei Verwendung des Margin-Handelsmodus können AscendEX-Benutzer ihre handelbaren Vermögenswerte nutzen, um eine potenziell höhere Rendite ihrer Investition zu erzielen. Die Benutzer müssen jedoch auch das Risiko potenzieller Verluste des Margin-Handels verstehen und tragen.

Der Margenhandel auf AscendEX erfordert Sicherheiten, um seinen Hebelmechanismus zu unterstützen, sodass Benutzer während des Margenhandels jederzeit Kredite aufnehmen und zurückzahlen können. Benutzer müssen die Ausleihe oder Rückgabe nicht manuell anfordern. Wenn Benutzer ihre BTC-, ETH-, USDT-, XRP- usw. Vermögenswerte auf ihr „Margin-Konto“ übertragen, können alle Kontoguthaben als Sicherheit verwendet werden.


1.Was ist Margenhandel?
Marginhandel ist der Prozess, bei dem Benutzer Geld leihen, um mit mehr digitalen Vermögenswerten zu handeln, als sie sich normalerweise leisten könnten. Der Margenhandel ermöglicht es den Benutzern, ihre Kaufkraft zu erhöhen und möglicherweise eine höhere Rendite zu erzielen. In Anbetracht der hohen Marktvolatilität des digitalen Assets können Benutzer jedoch auch viel größere Verluste durch den Einsatz von Hebeln erleiden. Daher sollten Benutzer das Risiko des Handels auf Margin vollständig verstehen, bevor sie ein Margin-Konto eröffnen.

2.Margin-Konto
AscendEX-Margin-Handel erfordert ein separates „Margin-Konto“. Benutzer können ihre Vermögenswerte von ihrem Cash-Konto auf ihr Margin-Konto als Sicherheit für Margin-Darlehen auf der Seite [Mein Vermögen] übertragen.

3.Margin-Darlehen
Nach erfolgreicher Übertragung wendet das System der Plattform automatisch die maximal verfügbare Hebelwirkung basierend auf dem „Margin Asset“-Guthaben des Benutzers an. Benutzer müssen kein Margin-Darlehen beantragen.

Wenn die Margin-Handelsposition das Margin-Vermögen übersteigt, stellt der übersteigende Teil das Margin-Darlehen dar. Die Margin-Handelsposition des Benutzers muss innerhalb der angegebenen maximalen Handelskraft (Limit) bleiben.

Beispiel:
Die Bestellung eines Benutzers wird abgelehnt, wenn die Gesamtausleihe das maximal ausleihbare Limit des Kontos überschreitet. Der Fehlercode wird im Abschnitt „Offene Order/Orderhistorie“ auf der Handelsseite als „Not Enough Borrowable“ angezeigt. Infolgedessen können Benutzer keine weiteren Kredite aufnehmen, bis sie den ausstehenden Kredit zurückgezahlt und unter das maximal ausleihbare Limit reduziert haben.

4.Interessen von Margin-Darlehen
Benutzer können ihren Kredit nur mit dem von ihnen geliehenen Token zurückzahlen. Die Zinsen für Margendarlehen werden alle 8 Stunden um 8:00 UTC, 16:00 UTC und 24:00 UTC auf der Kontoseite der Benutzer berechnet und aktualisiert. Bitte beachten Sie, dass jede Haltedauer von weniger als 8 Stunden als 8-Stunden-Zeitraum gezählt wird. Es werden keine Zinsen berücksichtigt, wenn Kreditaufnahme- und Rückzahlungsaktionen abgeschlossen sind, bevor das nächste Margin-Darlehen aktualisiert wird. Punktkartenregeln

5. Darlehensrückzahlung AscendEX ermöglicht Benutzern, die Darlehen zurückzuzahlen, indem sie entweder die Vermögenswerte von ihrem Margin-Konto abwickeln oder mehr Vermögenswerte von ihrem Cash-Konto übertragen. Die maximale Handelskraft wird nach der Rückzahlung aktualisiert. Beispiel:





Wenn der Benutzer 1 BTC auf das Margin-Konto überweist und die aktuelle Hebelwirkung das 25-fache beträgt, beträgt die maximale Handelskraft 25 BTC.

Geht man vom Preis von 1 BTC = 10.000 USDT aus, führt der Kauf von weiteren 24 BTC mit dem Verkauf von 240.000 USDT zu einem Darlehen (Borrowed Asset) von 240.000 USDT. Der Benutzer kann das Darlehen plus Zinsen zurückzahlen, indem er entweder eine Überweisung vom Bargeldkonto vornimmt oder BTC verkauft.

Machen Sie eine Überweisung:
Benutzer können 240.000 USDT (zuzüglich angefallener Zinsen) vom Bargeldkonto überweisen, um das Darlehen zurückzuzahlen. Die maximale Handelsmacht wird entsprechend steigen.

Machen Sie eine Transaktion:
Benutzer können 24 BTC (zuzüglich der jeweiligen geschuldeten Zinsen) durch Margenhandel verkaufen, und der Verkaufserlös wird automatisch als Kreditrückzahlung von geliehenen Vermögenswerten abgezogen. Die maximale Handelsmacht wird entsprechend steigen.

Hinweis: Der Zinsanteil wird vor dem Darlehensprinzip zurückgezahlt.

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6. Berechnung der Margin-Anforderung und Liquidation
Beim Margin-Handel wird die Initial Margin („IM“) zuerst separat für das geliehene Vermögen des Benutzers, das Vermögen des Benutzers und die gesamten Benutzerkonten berechnet. Dann wird der höchste Wert von allen für die Effektive Anfangsmarge (EIM) für das Konto verwendet. IM wird basierend auf dem aktuell verfügbaren Marktpreis in den USDT-Wert umgerechnet.

EIM für das Konto = Maximalwert von (IM für alle geliehenen Vermögenswerte, IM für Gesamtvermögen, IM für das Konto)
IM für einzelne geliehene Vermögenswerte = (geliehene Vermögenswerte + geschuldete Zinsen) / (Max. Leverage für den Vermögenswert-1)
IM für alle geliehenen Vermögenswerte = Summe von (IM für einzelne geliehene Vermögenswerte)
IM für einzelne Vermögenswerte = Vermögenswerte / (Max. Hebelwirkung für die Vermögenswerte -1)
IM für Gesamtvermögen = Summe aller (IM für einzelne Vermögenswerte) * Darlehensverhältnis
Darlehensverhältnis = (Geliehenes Gesamtvermögen + Gesamte geschuldete Zinsen) / Gesamtes Vermögen
IM für das Konto = (Geliehenes Gesamtvermögen + Gesamte geschuldete Zinsen) / (Maximaler Hebel für das Konto -1)

Beispiel:
Die Position des Benutzers wird wie folgt angezeigt:


Daher wird die Effektive Anfangsmarge für das Konto wie folgt berechnet:

Hinweis:
Zur Veranschaulichung werden die geschuldeten Zinsen im obigen Beispiel auf 0 gesetzt.

Wenn das aktuelle Nettovermögen des Margin-Kontos niedriger ist als das EIM, können Benutzer keine weiteren Mittel leihen.

Wenn das aktuelle Nettovermögen des Margin-Kontos den EIM übersteigt, können Benutzer neue Aufträge erteilen. Das System berechnet jedoch die Auswirkung einer neuen Order auf das Nettovermögen des Margin-Kontos basierend auf dem Orderpreis. Wenn der neu platzierte Auftrag dazu führt, dass das neue Nettovermögen des Margin-Kontos unter den neuen EIM fällt, wird der neue Auftrag abgelehnt.

Aktualisierung der effektiven Mindestmarge (EMM) für das Konto

Die Mindestmarge (MM) wird zuerst für die geliehenen Vermögenswerte und Vermögenswerte des Benutzers berechnet. Der größere Wert dieser beiden wird für die effektive Mindestmarge für das Konto verwendet. MM wird basierend auf dem verfügbaren Marktpreis in USDT-Wert umgerechnet.

EMM für das Konto = Maximalwert von (MM für alle geliehenen Vermögenswerte, MM für Gesamtvermögen)

MM für einzelne geliehene Vermögenswerte = (geliehene Vermögenswerte + geschuldete Zinsen)/ (maximaler Hebel für die Vermögenswerte*2 -1)

MM für alle geliehenen Vermögenswerte = Summe von (MM für einzelnes geliehenes Asset)

MM für einzelnes Asset = Asset / (Max. Leverage für das Asset *2 -1)

MM für Gesamtvermögen = Summe von (MM für einzelnes Asset) * Darlehensverhältnis

Darlehensverhältnis = (Gesamt geliehen Vermögen + geschuldete Gesamtzinsen) / Gesamtvermögen

Ein Beispiel für die Position des Benutzers wird unten gezeigt:


Daher wird die effektive Mindestmarge für das Konto wie folgt berechnet:

Regeln für offene Orders Eine
offene Order des Margenhandels führt zur Erhöhung des geliehenen Vermögens noch vor der Orderausführung. Dies wirkt sich jedoch nicht auf das Nettovermögen aus.

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Hinweis :
Zum Zwecke der Veranschaulichung ist „Geschuldete Zinsen“ im obigen Beispiel auf 0 gesetzt.

Die Regeln für den Liquidationsprozess bleiben gleich. Wenn die Pufferrate 100 % erreicht, wird das Margin-Konto des Benutzers sofort einer Zwangsliquidation unterzogen.

Polstersatz = Nettovermögenswert des Margin-Kontos / Effektive Mindest-Margin für das Konto.

Die Berechnung des Gesamtbetrags der geliehenen Vermögenswerte und Vermögenswerte

Im Abschnitt „Darlehenszusammenfassung“ auf der Margin-Handelsseite werden der Saldo und der Darlehensbetrag nach Vermögenswerten angezeigt.

Gesamtbetrag des Vermögens = Summe des Saldos aller Vermögenswerte, umgerechnet in den Gegenwert von USDT, basierend auf dem Marktpreis

Gesamtbetrag des geliehenen Vermögens = Summe des Darlehensbetrags für alle Vermögenswerte, umgerechnet in den Gegenwert von USDT, basierend auf dem Marktpreis.

Aktuelles Margenverhältnis = Gesamtvermögen / Nettovermögen (das Gesamtvermögen – geliehenes Vermögen – geschuldete Zinsen ist)

Kissen = Nettovermögen/Mindestmargenanforderung.

Margin Call: Wenn das Polster 120 % erreicht, erhält der Benutzer einen Margin Call per E-Mail.

Liquidation: Wenn das Polster 100 % erreicht, kann das Margin-Konto des Benutzers liquidiert werden.

7.Referenzpreis des Liquidationsprozesses Um Preisabweichungen aufgrund von Marktvolatilität zu mindern, verwendet AscendEX den zusammengesetzten Referenzpreis für die Berechnung der Margin-Anforderung und der erzwungenen Liquidation

.
Der Referenzpreis wird berechnet, indem ein durchschnittlicher letzter Handelspreis von den folgenden fünf Börsen (je nach Verfügbarkeit zum Zeitpunkt der Berechnung) genommen wird – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx und Poloniex, und der höchste und niedrigste Preis entfernt werden.

AscendEX behält sich das Recht vor, Preisquellen ohne Vorankündigung zu aktualisieren.

Prozessübersicht

1. Wenn das Polster des Margin-Kontos 1,0 erreicht, wird die Zwangsliquidation vom System ausgeführt, d. h. die Zwangsliquidationsposition wird auf dem Sekundärmarkt ausgeführt;
2. Wenn das Polster des Margin-Kontos während der Zwangsliquidation 0,7 erreicht oder das Polster nach Ausführung der Zwangsliquidationsposition immer noch unter 1,0 liegt, wird die Position an die BLP verkauft;
3. Alle Funktionen für das Margin-Konto werden automatisch wieder aufgenommen, nachdem die Position an die BLP verkauft und ausgeführt wurde, dh der Saldo des Kontos ist nicht negativ.

8. Geldtransfer
Wenn das Nettovermögen eines Benutzers größer als das 1,5-fache der Initial Margin ist, kann der Benutzer Vermögenswerte von seinem Margin-Konto auf sein Cash-Konto übertragen, solange das Nettovermögen höher oder gleich dem 1,5-fachen der Initial Margin bleibt .

9. Risikoerinnerung Während der Margenhandel
die Kaufkraft für ein höheres Gewinnpotenzial durch den Einsatz von Finanzhebeln steigern kann, kann er auch den Handelsverlust verstärken, wenn sich der Preis gegen den Benutzer bewegt. Daher sollte der Benutzer die Nutzung des Handels mit hohen Margen einschränken, um das Liquidationsrisiko und noch größere finanzielle Verluste zu mindern.

10.Case-Szenarien
Wie handelt man auf Marge, wenn der Preis steigt? Hier ist ein Beispiel für BTC/USDT mit 3-facher Hebelwirkung.
Wenn Sie erwarten, dass der BTC-Preis von 10.000 USDT auf 20.000 USDT steigen würde, können Sie maximal 20.000 USDT von AscendEX mit 10.000 USDT Kapital leihen. Zum Preis von 1 BTC = 10.000 USDT können Sie 25 BTC kaufen und diese dann verkaufen, wenn sich der Preis verdoppelt. In diesem Fall wäre Ihr Gewinn:

25*20.000 – 10.000 (Kapitalmarge) – 240.000 (Darlehen) = 250.000 USDT

Ohne die Marge hätten Sie nur einen PL-Gewinn von 10.000 USDT realisiert. Im Vergleich dazu verstärkt der Margenhandel mit 25-facher Hebelwirkung den Gewinn um das 25-fache.

Wie kann man auf Marge handeln, wenn der Preis fällt? Hier ist ein Beispiel für BTC/USDT mit 3-facher Hebelwirkung:

Wenn Sie erwarten, dass der BTC-Preis von 20.000 USDT auf 10.000 USDT fallen würde, können Sie maximal 24 BTC von AscendEX mit 1 BTC-Kapital leihen. Zum Preis von 1 BTC = 20.000 USDT können Sie 25 BTC verkaufen und diese dann zurückkaufen, wenn der Preis um 50 % fällt. In diesem Fall wäre Ihr Gewinn:

25 * 20.000 – 25 * 10.000 = 250.000 USDT

Ohne die Möglichkeit, auf Marge zu handeln, könnten Sie den Token nicht in Erwartung eines fallenden Preises leerverkaufen.

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Gehebelte Token

Was sind gehebelte Token?

Jeder Leveraged Token Token besitzt eine Position in Terminkontrakten. Der Preis des Tokens wird tendenziell den Preis der zugrunde liegenden Positionen nachbilden, die er hält.

Unsere BULL-Token ungefähr 3x Rendite und BEAR-Token ungefähr -3x Rendite.

Wie kaufe und verkaufe ich sie?

Sie können die gehebelten Token auf den FTX-Spotmärkten handeln. Gehen Sie zur Token-Seite und klicken Sie auf Trade für den gewünschten Token.

Sie können auch zu Ihrem Wallet gehen und auf CONVERT klicken. Hierfür fallen keine Gebühren an, der Preis hängt jedoch von den Marktbedingungen ab.

Wie kann ich die Token einzahlen und abheben?

Bei den Token handelt es sich um ERC20-Token. Sie können sie von der Wallet-Seite in jede ETH-Wallet einzahlen und abheben.

Neugewichtungen und Rückgaben

Leveraged Tokens werden einmal täglich neu ausbalanciert und immer dann, wenn sie 4x gehebelt werden.

Aufgrund der täglichen Neuausrichtung reduzieren gehebelte Token das Risiko, wenn sie verlieren, und reinvestieren Gewinne, wenn sie gewinnen.

Somit bewegt sich ein +3x BULL-Token jeden Tag etwa dreimal so viel wie der Basiswert. Aufgrund der Neugewichtungen werden gehebelte Token den Basiswert über längere Zeiträume übertreffen, wenn die Märkte Momentum aufweisen (dh aufeinanderfolgende Tage eine positive Korrelation aufweisen), und unterdurchschnittlich abschneiden, wenn die Märkte eine Mean Reversion aufweisen (dh aufeinanderfolgende Tage eine negative Korrelation aufweisen).

Als Beispiel ein Vergleich von BULL mit 3x Long BTC:

BTC-Tagespreise	Bitcoin	3x Bitcoin	BTCBULL
10k, 11k, 10k	0%	0%	-5,45 %
10k, 11k, 12,1k	21%%	63%	69%
10k, 9,5k, 9k	-10%	-30%	-28,4 %

Wie erstelle und löse ich sie ein?

Sie können USD verwenden, um jeden der Token zu erstellen, und Sie können jeden der Token gegen USD einlösen.

Die Rücknahme erfolgt in bar – anstatt die zugrunde liegenden Futures-Positionen zu liefern, erhalten Sie USD in Höhe ihres Marktwerts. In ähnlicher Weise senden Sie USD in Höhe des Marktwerts der Positionen, die der Token besitzt, um sie zu erstellen, anstatt selbst Futures-Positionen zu liefern.

Um sie zu erstellen oder einzulösen, gehen Sie zum Leveraged-Token-Dashboard und klicken Sie auf den Token, den Sie erstellen/einlösen möchten.

Was sind ihre Gebühren?

Es kostet 0,10 %, einen Token zu erstellen oder einzulösen. Token erheben außerdem eine tägliche Verwaltungsgebühr von 0,03 %.

Wenn Sie auf den Kassamärkten handeln, zahlen Sie stattdessen die gleichen Umtauschgebühren wie auf allen anderen Märkten.

Welche Token hat diese Plattform?

Es hat Token basierend auf den auf dieser Plattform aufgeführten Futures gehebelt. Es listet derzeit -1, -3 und +3 gehebelte Token für alles auf, worauf wir eine Zukunft haben. Weitere Informationen finden Sie hier.

Könnte es möglich sein, dass BULL/BEAR sich in die gleiche Richtung bewegen?

Ja, es kann sowohl positiv als auch negativ sein, abhängig von der Marktvolatilität. Weitere Informationen zum Preismechanismus finden Sie hier.

Warum gehebelte Token verwenden?

Es gibt drei Gründe, gehebelte Token zu verwenden.

Risikomanagement
Gehebelte Token werden Gewinne automatisch in den zugrunde liegenden Vermögenswert reinvestieren; Wenn also Ihre gehebelte Token-Position Geld verdient, werden die Token damit automatisch 3x gehebelte Positionen einnehmen.

Umgekehrt reduzieren gehebelte Token automatisch das Risiko, wenn sie Geld verlieren. Wenn Sie eine 3x Long-ETH-Position aufbauen und die ETH im Laufe eines Monats um 33% fällt, wird Ihre Position liquidiert und Sie haben nichts mehr. Aber wenn Sie stattdessen ETHBULL kaufen, wird der gehebelte Token automatisch einen Teil seiner ETH verkaufen, wenn die Märkte fallen – wodurch wahrscheinlich eine Liquidation vermieden wird, so dass er selbst nach einer Abwärtsbewegung von 33 % noch Vermögenswerte übrig hat.

Verwaltung der Marge
Sie können gehebelte Token wie normale ERC20-Token auf einem Spotmarkt kaufen. Keine Notwendigkeit, Sicherheiten, Margen, Liquidationspreise oder ähnliches zu verwalten; Sie geben nur 10.000 $ für ETHBULL aus und haben eine 3-fach gehebelte lange Münze.

ERC20-Token
Leveraged Token sind ERC20-Token. Das bedeutet, dass Sie sie – im Gegensatz zu Margin-Positionen – von Ihrem Konto abheben können! Sie gehen zu Ihrer Brieftasche und senden gehebelte Token an eine beliebige ETH-Brieftasche. Das bedeutet, dass Sie Ihre eigenen gehebelten Token verwahren können; es bedeutet auch, dass Sie sie an andere Plattformen senden können, die die gehebelten Token auflisten, wie Gopax.

Wie funktionieren gehebelte Token?

Jeder gehebelte Token erhält seine Preisaktion durch den Handel mit FTX Perpetual Futures. Angenommen, Sie möchten ETHBULL im Wert von 10.000 USD erstellen. Dazu senden Sie 10.000 US-Dollar ein, und das ETHBULL-Konto bei FTX kauft ETH-Perpetual-Futures im Wert von 30.000 US-Dollar. Somit ist ETHBULL jetzt 3x lang ETH.

Sie können gehebelte Token auch für ihren Nettoinventarwert einlösen. Dazu können Sie Ihre $10.000 ETHBULL an FTX zurücksenden und einlösen. Dadurch wird das Token zerstört; das ETHBULL-Konto veranlassen, Futures im Wert von 30.000 $ zurückzuverkaufen; und Ihrem Konto $10.000 gutschreiben.

Dieser Erstellungs- und Einlösungsmechanismus erzwingt letztendlich, dass die gehebelten Token das wert sind, was sie sein sollen.

Wie werden gehebelte Token neu ausbalanciert?

Jeden Tag um 00:02:00 UTC werden die gehebelten Token neu ausbalanciert. Das bedeutet, dass jeder gehebelte Token an FTX gehandelt wird, um erneut seinen Zielhebel zu erreichen.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die aktuellen Bestände von ETHBULL -$20.000 und +150 ETH pro Token betragen und ETH bei $210 gehandelt wird. ETHBULL hat einen Nettoinventarwert von (-$20.000 + 150*$210) = $11.500 pro Token und ein ETH-Engagement von 150*$210 = $31.500 pro Token. Daher beträgt seine Hebelwirkung das 2,74-fache, und es muss mehr ETH kaufen, um zur 3-fachen Hebelwirkung zurückzukehren, und dies wird um 00:02:00 UTC geschehen.

Somit reinvestiert jeder Leverage-Token jeden Tag Gewinne, wenn er Geld verdient hat. Wenn es Geld verliert, verkauft es einen Teil seiner Position und reduziert seine Hebelwirkung wieder auf das Dreifache, um das Liquidationsrisiko zu vermeiden.

Darüber hinaus wird jeder Token neu ausbalanciert, wenn eine Intraday-Bewegung dazu führt, dass seine Hebelwirkung 33 % über seinem Ziel liegt. Wenn sich die Märkte also so weit nach unten bewegen, dass der BULL-Token 4x gehebelt ist, wird er neu ausbalanciert. Dies entspricht Marktbewegungen von etwa 11,15 % für BULL-Token, 6,7 % für BEAR-Token und 30 % für HEDGE-Token.

Dies bedeutet, dass gehebelte Token ohne großes Liquidationsrisiko eine bis zu 3-fache Hebelwirkung aufweisen können. Es würde eine 33-prozentige Marktbewegung erfordern, um einen 3-fach gehebelten Token zu liquidieren, aber der Token wird im Allgemeinen innerhalb einer 6-12-prozentigen Marktbewegung neu ausbalanciert, wodurch sein Risiko verringert und zu 3-fach gehebelt zurückkehrt.

Genauer gesagt, die Art und Weise, wie Neugewichtungen stattfinden, ist:
Dies bedeutet, dass gehebelte Token ohne großes Liquidationsrisiko eine bis zu 3-fache Hebelwirkung aufweisen können. Es würde eine 33-prozentige Marktbewegung erfordern, um einen 3-fach gehebelten Token zu liquidieren, aber der Token wird bei einer 10-prozentigen Marktbewegung neu ausbalanciert, wodurch sein Risiko verringert und zu 3-fach gehebelt zurückkehrt.

Was ist die Leistung von gehebelten Token?

Tägliche Bewegung
Jeden Tag haben gehebelte Token ihre Zielleistung; so bewegt sich beispielsweise jeden Tag (von 00:02:00 UTC bis 00:02:00 UTC am nächsten Tag) ETHBULL 3x so viel wie ETH.

Mehrere Tage
Allerdings entwickeln sich gehebelte Token über längere Zeiträume anders als eine statische 3x-Position.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass ETH bei 200 $ beginnt, dann an Tag 1 auf 210 $ und dann an Tag 2 auf 220 $ steigt. ETH stieg um 10 % (220/200 - 1), also wäre eine 3-fach gehebelte ETH-Position um 30 % gestiegen. Aber ETHBULL stieg stattdessen um 15 % und dann um 14,3 %. Am Tag 1 stieg ETHBULL um die gleichen 15 %. Dann wurde es neu ausbalanciert und mehr ETH gekauft; und am Tag 2 stieg es um 14,3 % seines neuen, höheren Preises, während eine 3-fache Long-Position nur weitere 15 % des ursprünglichen ETH-Preises von 200 $ gestiegen wäre. Während dieser 2-tägigen Strecke ist die 3x-Position also um 15 % + 15 % = 30 % gestiegen, aber ETHBULL ist um 15 % gegenüber dem ursprünglichen Preis gestiegen, plus 14,3 % des neuen Preises – also ist es tatsächlich um 31,4 % gestiegen.

Dieser Unterschied kommt daher, dass sich die zusammengesetzte Erhöhung eines neuen Preises von einer Erhöhung um 30% gegenüber dem ursprünglichen Preis unterscheidet. Wenn Sie sich zweimal nach oben bewegen, erfolgt die zweite Bewegung um 14,3 % zu einem neuen, höheren Preis – und somit ist es tatsächlich eine Steigerung von 16,4 % gegenüber dem ursprünglichen, niedrigeren Preis. Mit anderen Worten, Ihre Gewinne werden mit gehebelten Token kombiniert.

Rebalancing-Zeiten
Die Leistung der gehebelten Token beträgt das Dreifache der zugrunde liegenden Leistung, wenn Sie seit der letzten Neugewichtung messen. Im Allgemeinen werden gehebelte Token jeden Tag um 00:02:00 UTC neu gewichtet. Das bedeutet, dass die letzten 24-Stunden-Bewegungen möglicherweise nicht genau das Dreifache der zugrunde liegenden Performance betragen, sondern die Bewegungen seit Mitternacht UTC. Darüber hinaus werden gehebelte Token, die übergehebelt sind, neu ausbalanciert, wenn ihre Hebelwirkung 33 % über ihrem Ziel liegt. Dies geschieht ungefähr, wenn sich der zugrunde liegende Vermögenswert um 10 % für BULL/BEAR-Token und um 30 % für HEDGE-Token bewegt. Die Leverage-Token-Performance wird also das Dreifache des zugrunde liegenden Vermögenswerts betragen, seit sich der Vermögenswert an diesem Tag zuletzt um 10 % bewegt hat, wenn es eine große Bewegung gab und der Token an ihn verloren hat, und seit Mitternacht UTC, wenn dies nicht der Fall war.
Die Formel
Wenn die Bewegung des Basiswertes an den Tagen 1, 2 und 3 M1, M2 und M3 ist, dann lautet die Formel für den Preisanstieg des 3x gehebelten Tokens:
Neuer Preis = Alter Preis * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Preisbewegung in % = Neuer Preis / Alter Preis - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1

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Wann schneiden gehebelte Token gut ab?

Offensichtlich schneiden die BULL-Tokens gut ab, wenn die Preise steigen, und die BEAR-Tokens gut, wenn die Preise fallen. Aber wie schneiden sie im Vergleich zu normalen Margin-Positionen ab? Wann schneidet BULL besser ab als eine +3x gehebelte Position und wann schlechter?

Reinvestition von Gewinnen
Gehebelte Token reinvestieren ihre Gewinne. Das bedeutet, dass sie ihre Positionsgröße erhöhen, wenn sie einen positiven PnL haben. Vergleichen Sie also ETHBULL mit einer +3x ETH-Position: Wenn ETH an einem Tag steigt und am nächsten wieder steigt, wird ETHBULL besser abschneiden als +3x ETH, weil es die Gewinne vom ersten Tag wieder in ETH reinvestiert hat. Wenn ETH jedoch steigt und dann wieder fällt, wird ETHBULL schlechter abschneiden, weil es seine Exposition erhöht hat.

Reduzierung des Risikos
Gehebelte Token reduzieren ihr Risiko, wenn sie eine negative PnL haben, um Liquidationen zu vermeiden. Wenn sie also einen negativen PnL haben, werden sie ihre Positionsgröße reduzieren. Vergleichen Sie ETHBULL erneut mit einer +3-fachen ETH-Position: Wenn ETH an einem Tag fällt und am nächsten Tag wieder fällt, wird ETHBULL besser abschneiden als +3-fache ETH: Nach dem ersten Verlust verkaufte ETHBULL einen Teil seiner ETH, um zu einer 3-fachen Hebelwirkung zurückzukehren Die effektive +3x-Position wurde noch stärker gehebelt. Wenn ETH jedoch fällt und dann wieder steigt, wird ETHBULL schlechter abschneiden: Es hat einen Teil seines ETH-Engagements nach dem ersten Verlust reduziert und so die Erholung weniger genutzt.

Beispiel
Als Beispiel, Vergleich von ETHBULL mit 3x langem ETH:

ETH-Tagespreise	ETH	3x ETH	ETHBULL
200, 210, 220	10%	30%	31,4 %
200, 210, 200	0%	0%	-1,4 %
200, 190, 180	-10%	-30%	-28,4 %

Zusammenfassung
In den oben genannten Fällen schneiden gehebelte Token gut ab – oder zumindest besser als eine Margin-Position, die von der gleichen Größe ausgeht – wenn die Märkte in Schwung sind. Sie schneiden jedoch schlechter ab als eine Margin-Position, wenn die Märkte zum Mittelwert zurückkehren.

Ein weit verbreitetes Missverständnis ist, dass gehebelte Token Volatilität oder Gamma ausgesetzt sind. Gehebelte Token schneiden gut ab, wenn die Märkte stark steigen und dann noch viel mehr steigen, und schlecht, wenn die Märkte stark steigen und dann stark zurückgehen, was beides eine hohe Volatilität ist. Ihr reales Engagement besteht in erster Linie in der Preisrichtung und in zweiter Linie in der Dynamik.

Handeln Sie BULL/BEAR

BULL-BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Wie kauft/verkauft man gehebelte Token?

Dazu gibt es mehrere Möglichkeiten.

Spotmärkte (empfohlen)
Der einfachste Weg, einen gehebelten Token zu kaufen, ist der Spotmarkt. Sie können zum Beispiel zum ETHBULL/USD-Spotmarkt gehen und ETHBULL kaufen oder zurückverkaufen. Sie können einen Kassamarkt für gehebelte Token finden, indem Sie auf die Token-Seite gehen und auf den Namen klicken; oder indem Sie auf den zugrunde liegenden Future in der oberen Leiste und dann auf den Namen des Marktes klicken.

Konvertieren
Sie können gehebelte Token auch direkt von Ihrer Wallet-Seite aus mit der CONVERT-Funktion kaufen oder verkaufen. Wenn Sie einen Token finden und auf der rechten Seite des Bildschirms auf CONVERT klicken, sehen Sie ein Dialogfeld, in dem Sie Ihre Coins auf AscendEX ganz einfach in den gehebelten Token umwandeln können.
Schöpfung/Erlösung

Schließlich können Sie gehebelte Token erstellen oder einlösen. Dies wird nicht empfohlen, es sei denn, Sie haben die gesamte Dokumentation zu gehebelten Token gelesen. Das Erstellen oder Einlösen von gehebelten Token hat Auswirkungen auf den Markt, und Sie wissen nicht, welchen Preis Sie letztendlich erhalten, bis Sie erstellt oder eingelöst haben. Wir empfehlen stattdessen die Nutzung der Spotmärkte.

Sie können einen gehebelten Token erstellen oder einlösen, indem Sie zur Token-Seite gehen und auf weitere Informationen klicken. Wenn Sie ETHBULL im Wert von 10.000 $ erstellen, wird eine Marktorder gesendet, um 30.000 $ ETH-PERP zu kaufen, den gezahlten Preis zu berechnen und Ihnen dann diesen Geldbetrag in Rechnung zu stellen; Anschließend wird Ihrem Konto der entsprechende Betrag an ETHBULL gutgeschrieben.