Često postavljana pitanja (FAQ) o trgovanju na AscendEX-u
Trgovanje
Što je ograničeni/tržišni nalog
Ograničeni nalog
Ograničeni nalog je nalog za kupnju ili prodaju po određenoj cijeni ili boljoj. Upisuje se s veličinom narudžbe i cijenom narudžbe.
Tržišni nalog
Tržišni nalog je nalog za kupnju ili prodaju odmah po najboljoj dostupnoj cijeni. Unosi se samo uz veličinu narudžbe.
Tržišni nalog bit će postavljen kao ograničeni nalog na knjigu s 10% ovratnikom cijene. To znači da će tržišni nalog (cijeli ili djelomični) biti izvršen ako je ponuda u stvarnom vremenu unutar 10% odstupanja od tržišne cijene kada je nalog postavljen. Neispunjeni dio tržišnog naloga bit će poništen.
Ograničenje cijene
1. Ograničeni nalog
Za ograničeni nalog za prodaju, nalog će biti odbijen ako je ograničena cijena viša od dva puta ili niža od polovine najbolje ponuđene cijene.
Za ograničeni nalog za kupnju, nalog će biti odbijen ako je ograničena cijena viša od dva puta ili niža od
polovice najbolje tražene cijene.
Na primjer:
pod pretpostavkom da je trenutna najbolja cijena ponude za BTC 20 000 USDT, za ograničeni nalog za prodaju, cijena naloga ne može biti viša od 40 000 USDT niti niža od 10 000 USDT. U suprotnom, narudžba će biti odbijena.
2. Stop-Limit nalog
A. Za kupovni stop limit nalog moraju biti ispunjeni sljedeći zahtjevi:
a. Stop cijena ≥trenutna tržišna cijena
b. Limitirana cijena ne može biti viša od dvostruko niti niža od polovice stop cijene.
U suprotnom, nalog će biti odbijen
. B. Za ograničeni nalog za zaustavljanje prodaje moraju biti ispunjeni sljedeći zahtjevi:
a. Stop cijena ≤ trenutna tržišna cijena
b. Limitirana cijena ne može biti viša od dvostruko niti niža od polovice stop cijene.
U suprotnom, nalog će biti odbijen
. Primjer 1:
Pod pretpostavkom da je trenutna tržišna cijena BTC-a 20 000 USD, za nalog sa stop-limit kupnjom, stop cijena mora biti viša od 20 000 USDT. Ako je granična cijena postavljena na 30 0000 USDT, tada granična cijena ne može biti viša od 60 000 USDT niti niža od 15 000 USDT.
Primjer 2:
Pod pretpostavkom da je trenutna tržišna cijena BTC-a 20 000 USDT, za stop-limit nalog za prodaju, stop cijena mora biti niža od 20 000 USDT. Ako je granična cijena postavljena na 10 0000 USDT, tada granična cijena ne može biti viša od 20 000 USDT niti niža od 5 000 USDT.
Napomena: Postojeći nalozi u knjigama naloga ne podliježu gore navedenom ažuriranju ograničenja i neće biti otkazani zbog kretanja tržišne cijene.
Kako ostvariti popuste na naknade
AscendEX je pokrenuo novu slojevitu strukturu rabata za VIP naknade. VIP razine imat će popuste u odnosu na osnovne naknade za trgovanje i temelje se na (i) zadnjem 30-dnevnom obujmu trgovine (u obje klase imovine) i (ii) posljednjem 30-dnevnom prosjeku otključavanja ASD posjeda.
VIP razine od 0 do 7 dobit će popuste na naknade za trgovanje na temelju količine trgovine ILI ASD posjeda. Ova će struktura omogućiti pogodnosti sniženih stopa trgovcima s velikim prometom koji odluče ne držati ASD, kao i vlasnicima ASD-a koji možda neće trgovati dovoljno da postignu povoljne pragove naknada.
Vrhunske VIP razine od 8 do 10 ispunjavat će uvjete za najpovoljnije popuste i rabate na naknade za trgovanje na temelju količine trgovine I ASD posjeda. Vrhunske VIP razine stoga su dostupne samo klijentima koji pružaju značajnu dodanu vrijednost ekosustavu AscendEX kao trgovci velikim količinama I kao vlasnici ASD-a.
Napomena:
1. Korisnikov zadnji 30-dnevni obujam trgovine (u USDT) izračunat će se svaki dan u UTC 0:00 na temelju dnevne prosječne cijene svakog trgovačkog para u USDT.
2. Korisnikov zadnji 30-dnevni prosječni ASD fond za otključavanje izračunat će se svaki dan u UTC 0:00 na temelju korisnikovog prosječnog perioda držanja.
3. Imovina velike tržišne kapitalizacije: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.
4. Altcoin: svi ostali tokeni/kovanice osim Large Market Cap Assets.
5. I trgovanje gotovinom i trgovanje maržom ispunjavat će uvjete za novu strukturu rabata VIP naknade.
6. Korisnikovo otključano ASD imanje = Ukupni otključani ASD na računima s gotovinskom maržom.
Proces prijave: korisnici koji ispunjavaju uvjete mogu poslati e-poštu na [email protected] sa "zahtjev za popust na VIP naknadu" kao naslov iz svoje registrirane e-pošte na AscendEX. Također priložite snimke zaslona VIP razina i opsega trgovanja na drugim platformama.
Trgovanje gotovinom
Kada je riječ o digitalnoj imovini, trgovanje gotovinom jedna je od najosnovnijih vrsta mehanizma trgovanja i ulaganja za svakog tipičnog trgovca. Proći ćemo kroz osnove trgovanja gotovinom i pregledati neke ključne pojmove koje treba znati kada se bavite trgovanjem gotovinom.Trgovanje gotovinom uključuje kupnju imovine kao što je Bitcoin i njegovo držanje dok se njegova vrijednost ne poveća ili korištenje za kupnju drugih altcoina za koje trgovci vjeruju da bi im vrijednost mogla porasti. Na promptnom tržištu Bitcoina, trgovci kupuju i prodaju Bitcoine i njihova se trgovanja trenutno namiruju. Jednostavno rečeno, to je temeljno tržište na kojem se bitcoini razmjenjuju.
Ključni pojmovi:
Trgovački par:Trgovački par sastoji se od dvije imovine gdje trgovci mogu zamijeniti jednu imovinu za drugu i obrnuto. Primjer je trgovački par BTC/USD. Prvo navedeno sredstvo naziva se osnovna valuta, dok se drugo sredstvo naziva kotirajuća valuta.
Knjiga narudžbi: Knjiga narudžbi je mjesto gdje trgovci mogu vidjeti trenutne ponude i ponude koje su dostupne za kupnju ili prodaju imovine. Na tržištu digitalne imovine knjige narudžbi se stalno ažuriraju. To znači da ulagači mogu izvršiti trgovinu u knjizi naloga u bilo kojem trenutku.
Trgovanje maržom
Pravila trgovanja s maržom ASD
- Kamata na ASD margin zajam izračunava se i ažurira na korisničkom računu svakih sat vremena, za razliku od ciklusa namire drugih margin zajmova.
- Za ASD dostupan na Margin Accountu, korisnici se mogu pretplatiti na ASD Investment Product na korisničkoj stranici My Asset - ASD. Dnevna raspodjela povrata bit će objavljena na korisnikovom računu marže.
- ASD investicijska kvota na gotovinskom računu može se izravno prenijeti na maržni račun. ASD investicijska kvota na Margin Accountu može se koristiti kao kolateral.
- Frizura od 2,5% primjenjivat će se na kvotu ASD Investment kada se koristi kao kolateral za trgovanje maržom. Kada ASD investicijska kvota uzrokuje da račun neto imovine marže bude niži od efektivne minimalne marže, sustav će odbiti zahtjev za pretplatu na proizvod.
- Prioritet prisilne likvidacije: ASD Dostupno prije ASD investicijske kvote. Kada se aktivira margin call, izvršit će se prisilna likvidacija ASD investicijske kvote i primijenit će se naknada od 2,5% provizije.
- Referentna cijena prisilne likvidacije ASD-a= Prosjek srednje cijene ASD-a u zadnjih 15 minuta. Srednja cijena = (najbolja ponuda + najbolja potražnja)/2
- Korisnicima nije dopušteno skraćenje ASD-a ako postoji bilo kakva ASD investicijska kvota na gotovinskom računu ili računu marže.
- Nakon što na korisničkom računu bude dostupan ASD od otkupa ulaganja, korisnik može skratiti ASD.
- Dnevna distribucija povrata ASD investicijskog proizvoda bit će objavljena na računu marže. Služit će kao otplata za bilo koji USDT zajam u to vrijeme.
- ASD kamate plaćene posuđivanjem ASD-a smatrat će se potrošnjom.
Pravila kartice bodova AscendEX
AscendEX je lansirao Point Card kao potporu popusta od 50% za otplatu maržnih kamata korisnika.
Kako kupiti bodovne kartice
1. Korisnici mogu kupiti bodovne kartice na stranici za trgovanje marginom (lijevi kut) ili otići na My Asset-Buy Point Card za kupnju.
2. Bodovna kartica se prodaje u vrijednosti od 5 USDT ekvivalenta ASD po svakoj. Cijena kartice ažurira se svakih 5 minuta na temelju prethodne 1-satne prosječne cijene ASD. Kupnja je završena nakon klika na gumb "Kupi sada".
3. Nakon što se ASD tokeni potroše, bit će prebačeni na određenu adresu za trajno zaključavanje.
Kako koristiti bodovne kartice
1. Svaka bodovna kartica vrijedi 5 bodova s tim da se 1 bod može zamijeniti za 1 UDST. Decimalna točnost boda u skladu je s cijenom trgovačkog para USDT.
2. Kamate će se uvijek prvo plaćati bodovnim karticama ako su dostupne.
3. Nastale kamate nakon kupnje dobivaju popust od 50% kada se plaća Point Cards. Međutim, takav popust nije primjenjiv na postojeće kamate.
4. Jednom prodane bodovne kartice su nepovratne.
Koja je referentna cijena
Kako bi se ublažilo odstupanje cijene zbog volatilnosti tržišta, AscendEX koristi kompozitnu referentnu cijenu za izračun zahtijevane margine i prisilne likvidacije. Referentna cijena izračunava se uzimanjem prosječne cijene zadnje trgovine sa sljedećih pet burzi - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx i Poloniex, te uklanjanjem najviše i najniže cijene.AscendEX zadržava pravo ažuriranja izvora cijena bez prethodne obavijesti.
Pravila trgovanja uz maržu AscendEX
AscendEX Margin Trading financijski je derivatni instrument koji se koristi za gotovinsko trgovanje. Dok koriste način Margin Trading, korisnici AscendEX-a mogu iskoristiti svoju imovinu kojom se trguje kako bi postigli potencijalno veći povrat na svoje ulaganje. Međutim, korisnici također moraju razumjeti i snositi rizik potencijalnih gubitaka Margin Tradinga.Margin trgovanje na AscendEX-u zahtijeva kolateral kako bi podržao njegov mehanizam poluge, omogućujući korisnicima posuđivanje i otplatu u bilo kojem trenutku tijekom maržnog trgovanja. Korisnici ne moraju ručno tražiti posudbu ili povrat. Kada korisnici prenesu svoja BTC, ETH, USDT, XRP itd. sredstva na svoj "Margin Account", sva stanja računa mogu se koristiti kao kolateral.
1. Što je Margin Trading?
Trgovanje na margini proces je kojim korisnici posuđuju sredstva kako bi trgovali s više digitalnih sredstava od onoga što bi inače mogli priuštiti. Margin trgovanje omogućuje korisnicima povećanje kupovne moći i potencijalno postizanje većeg povrata. Međutim, s obzirom na visoku volatilnost tržišta digitalne imovine, korisnici također mogu pretrpjeti mnogo veće gubitke korištenjem poluge. Stoga bi korisnici trebali u potpunosti razumjeti rizik trgovanja uz marginu prije otvaranja margin računa.
2. Margin račun
AscendEX margin trgovanje zahtijeva poseban "Margin Account." Korisnici mogu prenijeti svoju imovinu sa svog gotovinskog računa na svoj Margin račun kao kolateral za margin zajam na stranici [My Asset].
3. Margin zajam
Nakon uspješnog prijenosa, sustav platforme će automatski primijeniti maksimalnu dostupnu polugu na temelju salda korisnikove “Margin Asset”. Korisnici ne trebaju tražiti margin kredit.
Kada pozicija trgovanja maržom premašuje Margin Assets, prekoračeni dio će predstavljati margin zajam. Korisnikova maržna trgovačka pozicija mora ostati unutar navedene maksimalne moći trgovanja (limit).
Na primjer:
Narudžba korisnika bit će odbijena kada ukupni iznos zajma premaši maksimalnu granicu za posuđivanje računa. Kod pogreške prikazan je u odjeljku Otvoreni nalog/Povijest naloga na stranici za trgovanje kao 'Nema dovoljno za posuđivanje'. Kao rezultat toga, korisnici neće moći posuditi više dok ne otplate i ne smanje nepodmireni zajam ispod maksimalnog ograničenja zajma.
4. Kamate korisnika Margin Loan-a.
Korisnici mogu svoj zajam otplatiti samo tokenom koji su posudili. Kamate na maržne zajmove izračunavaju se i ažuriraju na stranici korisničkih računa svakih 8 sati u 8:00 UTC, 16:00 UTC i 24:00 UTC. Imajte na umu da će se svako razdoblje zadržavanja kraće od 8 sati računati kao razdoblje od 8 sati. Nikakva kamata neće biti uzeta u obzir kada se radnje posuđivanja i otplate završe prije ažuriranja sljedećeg maržnog zajma.
Pravila bodovne kartice
5. Otplata
zajma AscendEX omogućuje korisnicima otplatu zajmova transakcijom sredstava sa svog Margin računa ili prijenosom više sredstava sa svog gotovinskog računa. Maksimalna moć trgovanja ažurirat će se nakon otplate.
Primjer:
Kada korisnik prenese 1 BTC na Margin račun i trenutna poluga je 25 puta, maksimalna moć trgovanja je 25 BTC.
Uz pretpostavku da je cijena 1 BTC = 10 000 USDT, kupnja dodatnih 24 BTC uz prodaju 240 000 USDT rezultira zajmom (posuđeno sredstvo) od 240 000 USDT. Korisnik može otplatiti zajam plus kamate prijenosom s gotovinskog računa ili prodajom BTC-a.
Izvršite prijenos:
korisnici mogu prenijeti 240.000 USDT (plus nastale kamate) s gotovinskog računa za otplatu zajma. Maksimalna moć trgovanja povećat će se u skladu s tim.
Izvršite transakciju:
Korisnici mogu prodati 24 BTC-a (plus odgovarajuće kamate koje duguju) kroz trgovanje marginom, a prihod od prodaje automatski će se oduzeti kao otplata zajma u odnosu na posuđena sredstva. Maksimalna moć trgovanja povećat će se u skladu s tim.
Napomena: Kamatni dio bit će otplaćen prije glavnice kredita.
6. Izračun potrebne marže i likvidacija
U trgovanju maržom, početna marža (“IM”) će se prvo izračunati zasebno za korisnikovo Posuđeno sredstvo, korisnikovo sredstvo i ukupne korisničke račune. Tada će se najveća vrijednost od svih koristiti za efektivnu početnu marginu (EIM) za račun. IM se pretvara u USDT vrijednost na temelju trenutne dostupne tržišne cijene.
EIM za račun= Maksimalna vrijednost (IM za svu posuđenu imovinu, IM za ukupnu imovinu, IM za račun)
IM za pojedinačnu posuđenu imovinu = (Posuđena imovina + dugovanje kamata)/ (Maksimalna poluga za imovinu-1)
IM za sva posuđena imovina = zbroj (IM za pojedinačnu posuđenu imovinu)
IM za pojedinačnu imovinu = imovina / (maksimalna poluga za imovinu -1)
IM za ukupnu imovinu = zbroj svih (IM za pojedinačnu imovinu) * Omjer
zajma Omjer zajma = (Ukupna posuđena imovina + Ukupna dugovana kamata) / Ukupna imovina
IM za račun = (Ukupna posuđena imovina + Ukupna dugovana kamata) / (Maksimalna poluga za račun -1)
Primjer:
Pozicija korisnika prikazana je u nastavku:
Stoga se Efektivna početna marža za račun izračunava na sljedeći način:
Napomena:
U svrhu ilustracije, dugovana kamata postavljena je na 0 u gornjem primjeru.
Kada je trenutna neto imovina računa marže niža od EIM-a, korisnici ne mogu posuditi više sredstava.
Kada trenutna neto imovina računa marže premaši EIM, korisnici mogu postaviti nove narudžbe. Međutim, sustav će izračunati utjecaj nove narudžbe na račun neto imovine marže na temelju cijene narudžbe. Ako će novo postavljena narudžba uzrokovati pad računa neto imovine marže ispod novog EIM-a, nova narudžba će biti odbijena.
Ažuriranje efektivne minimalne margine (EMM) za račun
Najprije će se izračunati minimalna marža (MM) za korisnikovu posuđenu imovinu i imovinu. Veća vrijednost te dvije koristit će se za Efektivnu minimalnu marginu za račun. MM se pretvara u USDT vrijednost na temelju dostupne tržišne cijene.
EMM za račun = maksimalna vrijednost (MM za svu posuđenu imovinu, MM za ukupnu imovinu)
MM za pojedinačnu posuđenu imovinu = (posuđena imovina + dugovana kamata)/ (maksimalna poluga za imovinu*2 -1)
MM za svu posuđenu imovinu = Zbroj (MM za pojedinačno posuđeno sredstvo)
MM za pojedinačno sredstvo = Sredstvo / (Maksimalna poluga za sredstvo *2 -1)
MM za ukupno sredstvo = Zbroj (MM za pojedinačno sredstvo) * Omjer
zajma Omjer zajma = (Ukupno posuđeno Imovina + Ukupna dugovana kamata) / Ukupna imovina
Primjer korisnikove pozicije prikazan je u nastavku:
Stoga se Efektivna minimalna marža za račun izračunava na sljedeći način:
Pravila za otvorene naloge
Otvoreni nalog trgovanja marginom će dovesti do povećanja posuđene imovine čak i prije izvršenja naloga. Međutim, to neće utjecati na neto imovinu.
Napomena :
U svrhu ilustracije, dugovane kamate postavljene su na 0 u gornjem primjeru.
Pravila za postupak likvidacije ostaju ista. Kada stopa amortizera dosegne 100%, korisnikov maržni račun odmah će biti podvrgnut prisilnoj likvidaciji.
Stopa ublažavanja = neto imovina računa marže / efektivna minimalna marža za račun.
Izračun ukupnog iznosa posuđenih sredstava i sredstava
U odjeljku Sažetak zajma na stranici za trgovanje maržom, Stanje i iznos zajma prikazani su po imovini.
Ukupni iznos imovine = zbroj stanja svih sredstava pretvorenih u ekvivalentnu vrijednost USDT-a na temelju tržišne cijene
Ukupni iznos posuđene imovine = zbroj iznosa zajma za svu imovinu pretvorenu u ekvivalentnu vrijednost USDT-a na temelju tržišne cijene.
Trenutni omjer marže = ukupna imovina / neto imovina (što je ukupna imovina – posuđena imovina – dugovanje kamata)
Zaštitna vrijednost = neto imovina/minimalna potrebna marža
Poziv na marginu: kada cushion dosegne 120%, korisnik će primiti poziv na marginu putem e-pošte.
Likvidacija: Kada jastuk dosegne 100%, korisnički maržni račun može biti predmet likvidacije. 7. Referentna cijena
procesa likvidacije Kako bi se ublažilo odstupanje cijene zbog volatilnosti tržišta, AscendEX koristi složenu referentnu cijenu za izračun zahtijevane marže i prisilne likvidacije. Referentna cijena izračunava se uzimanjem prosječne cijene zadnje trgovine sa sljedećih pet burzi (ovisno o dostupnosti u vrijeme izračuna) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx i Poloniex, te uklanjanjem najviše i najniže cijene. AscendEX zadržava pravo ažuriranja izvora cijena bez prethodne obavijesti. Pregled procesa
- Kada jastuk računa margine dosegne 1,0, sustav će izvršiti prisilnu likvidaciju, odnosno pozicija prisilne likvidacije će se izvršiti na sekundarnom tržištu;
- Ako jastuk marže dosegne 0,7 tijekom prisilne likvidacije ili je jastuk još uvijek ispod 1,0 nakon izvršenja pozicije prisilne likvidacije, pozicija će se prodati BLP-u;
- Sve funkcije će se automatski nastaviti za margin račun nakon što je pozicija prodana BLP-u i izvršena, naime saldo računa nije negativan.
8. Prijenos sredstava
Kada je neto imovina korisnika veća od 1,5 puta početne marže, korisnik može prenijeti imovinu sa svog računa marže na svoj novčani račun sve dok neto imovina ostaje veća ili jednaka 1,5 puta početne marže .
9. Podsjetnik na rizik
Dok trgovanje maržom može povećati kupovnu moć za veći potencijal profita korištenjem financijske poluge, ono također može povećati gubitak u trgovanju ako se cijena kreće protiv korisnika. Stoga bi korisnik trebao ograničiti korištenje trgovanja s visokom maržom kako bi ublažio rizik od likvidacije i još većeg financijskog gubitka.
10. Scenariji slučajeva
Kako trgovati na margini kada cijena raste? Evo primjera BTC/USDT s 3x polugom.
Ako očekujete da će cijena BTC-a porasti s 10.000 USDT na 20.000 USDT, možete posuditi najviše 20.000 USDT od AscendEX-a s kapitalom od 10.000 USDT. Po cijeni od 1 BTC = 10.000 USDT, možete kupiti 25 BTC i zatim ih prodati kada se cijena udvostruči. U ovom bi slučaju vaša dobit bila:
25*20 000 – 10 000 (kapitalna marža) – 240 000 (zajam) = 250 000 USDT
Bez marže biste ostvarili samo PL dobitak od 10 000 USDT. Za usporedbu, trgovanje marginom s 25x polugom povećava dobit 25 puta.
Kako trgovati na margini kada cijena padne? Evo primjera BTC/USDT s 3x polugom:
Ako očekujete da će cijena BTC-a pasti s 20.000 USDT na 10.000 USDT, možete posuditi najviše 24 BTC-a od AscendEX-a s 1BTC kapitalom. Po cijeni od 1 BTC = 20.000 USDT, možete prodati 25 BTC i zatim ih otkupiti kada cijena padne za 50%. U ovom bi slučaju vaš profit bio:
25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT
Bez mogućnosti trgovanja uz marginu, ne biste mogli skratiti token u očekivanju pada cijene.
Tokeni s polugom
Što su tokeni s polugom?
Svaki token s polugom posjeduje poziciju u terminskim ugovorima. Cijena tokena težit će pratiti cijenu temeljnih pozicija koje drži.
Naši BULL tokeni imaju približno 3x povrate, a BEAR tokeni približno -3x povrate.
Kako ih mogu kupiti i prodati?
Možete trgovati tokenima s polugom na FTX spot tržištima. Idite na stranicu tokena i kliknite na trgovinu za token koji želite.Također možete otići u svoj novčanik i kliknuti PRETVORI. Za to nema naknade, ali cijena će ovisiti o tržišnim uvjetima.
Kako mogu položiti i povući tokene?
Tokeni su ERC20 tokeni. Možete ih uplatiti i podići sa stranice novčanika u bilo koji ETH novčanik.Rebalansi i povrati
Tokeni s polugom vraćaju se u ravnotežu jednom dnevno i svaki put kad se povećaju 4x.Zbog svakodnevnog ponovnog balansiranja, tokeni s polugom će smanjiti rizik kada izgube i reinvestirati dobit kada dobiju.
Stoga će se svaki dan +3x BULL token pomaknuti oko 3 puta više od osnovnog. Zbog ponovne ravnoteže, tokeni s polugom imat će bolje rezultate od temeljnih tokena u dužim vremenskim razdobljima ako tržišta pokazuju zamah (tj. uzastopni dani imaju pozitivnu korelaciju), i lošije će raditi ako tržišta pokazuju srednju reverziju (tj. uzastopni dani imaju negativnu korelaciju).
Kao primjer, usporedba BULL-a s 3x dugim BTC-om:
| BTC dnevne cijene | BTC | 3x BTC | BTCBULL |
| 10 tisuća, 11 tisuća, 10 tisuća | 0% | 0% | -5,45% |
| 10 tisuća, 11 tisuća, 12,1 tisuća | 21%% | 63% | 69% |
| 10 tisuća, 9,5 tisuća, 9 tisuća | -10% | -30% | -28,4% |
Kako ih mogu stvoriti i iskoristiti?
Možete koristiti USD za stvaranje bilo kojeg od tokena i možete otkupiti bilo koji od tokena natrag za USD.Otkupi su gotovinski - umjesto isporuke temeljnih terminskih pozicija, dobivate USD jednake njihovoj tržišnoj vrijednosti. Slično tome, šaljete USD jednak tržišnoj vrijednosti pozicija koje token posjeduje za stvaranje, umjesto da same isporučuju buduće pozicije.
Da biste ih izradili ili iskoristili, idite na nadzornu ploču tokena s polugom i kliknite na token koji želite stvoriti/iskoristiti.
Kolike su njihove naknade?
Izrada ili otkup tokena košta 0,10%. Tokeni također naplaćuju dnevnu naknadu za upravljanje od 0,03%.Ako trgujete na spot tržištima, umjesto toga ćete platiti iste naknade za razmjenu kao na svim ostalim tržištima.
Koje tokene ima ova platforma?
Iskoristio je tokene na temelju fjučersa navedenih na ovoj platformi. Trenutačno navodi -1, -3 i +3 tokene s polugom za sve za što imamo budućnost. Za više informacija pogledajte ovdje.Je li moguće da se BULL/BEAR kreću u istom smjeru?
Da, može biti pozitivno ili negativno, ovisno o volatilnosti tržišta. Više informacija o mehanizmu određivanja cijena možete pronaći ovdje.
Zašto koristiti tokene s polugom?
Postoje tri razloga za korištenje tokena s polugom.Upravljanje rizikom
Tokeni s polugom automatski će reinvestirati dobit u temeljnu imovinu; pa ako vaša pozicija tokena s polugom donosi novac, tokeni će s time automatski staviti na pozicije s 3x većom polugom.
Suprotno tome, tokeni s polugom automatski će smanjiti rizik ako izgube novac. Ako postavite 3x dužu ETH poziciju i tijekom mjesec dana ETH padne za 33%, vaša će pozicija biti likvidirana i nećete imati ništa. Ali ako umjesto toga kupite ETHBULL, token s polugom automatski će rasprodati dio svog ETH-a kako tržišta budu padala - vjerojatno izbjegavajući likvidaciju tako da još uvijek ima preostalu imovinu čak i nakon pada od 33%.
Upravljanje maržom
Možete kupiti tokene s polugom kao i normalne ERC20 tokene na spot tržištu. Nema potrebe za upravljanjem kolateralom, maržom, cijenama likvidacije ili nečim sličnim; samo potrošite 10 000 USD na ETHBULL i imate dugi novčić s 3x polugom.
ERC20 tokeni
Tokeni s polugom su ERC20 tokeni. To znači da ih – za razliku od margin pozicija – možete povući sa svog računa! Idete u svoj novčanik i šaljete tokene s polugom u bilo koji ETH novčanik. To znači da možete čuvati svoje vlastite tokene s polugom; to također znači da ih možete poslati na druge platforme koje navode tokene s polugom, poput Gopaxa.
Kako funkcioniraju tokeni s polugom?
Svaki token s polugom ostvaruje svoju cijenu trgovanjem FTX trajnim fjučersima. Na primjer, recimo da želite stvoriti ETHBULL od 10.000 dolara. Da biste to učinili, šaljete 10 000 USD, a ETHBULL račun na FTX-u kupuje ETH trajne fjučerse u vrijednosti od 30 000 USD. Stoga je ETHBULL sada 3x dugačak ETH.
Također možete otkupiti tokene s polugom za njihovu neto vrijednost imovine. Da biste to učinili, možete poslati svojih 10.000 $ ETHBULL-a natrag na FTX i iskoristiti ga. Ovo će uništiti token; natjerati ETHBULL račun da proda fjučerse u vrijednosti od 30.000 USD; i kreditirajte svoj račun s 10.000 USD.
Ovaj mehanizam stvaranja i otkupa ono je što u konačnici osigurava da tokeni s polugom vrijede onoliko koliko bi trebali biti.
Kako se tokeni s polugom rebalansiraju?
Svaki dan u 00:02:00 UTC tokeni s polugom ponovno se balansiraju. To znači da svaki token s polugom trguje na FTX-u kako bi ponovno dosegao ciljnu polugu.
Na primjer, recimo da su trenutačni posjedi ETHBULL-a -20 000 USD i + 150 ETH po tokenu, a ETH se trguje po cijeni od 210 USD. ETHBULL ima neto vrijednost imovine od (-20 000 $ + 150 * 210 $) = 11 500 $ po tokenu i izloženost ETH-u od 150 * 210 $ = 31 500 $ po tokenu. Stoga je njegova poluga 2,74x, pa mora kupiti više ETH kako bi se vratio na 3x polugu, a to će učiniti u 00:02:00 UTC.
Dakle, svaki dan svaki token poluge reinvestira dobit ako je zaradio novac. Ako izgubi novac, prodaje dio svoje pozicije, smanjujući svoju polugu natrag na 3x kako bi izbjegao rizik likvidacije.
Osim toga, svaki će se token ponovno uspostaviti u ravnoteži ako unutardnevni pomak uzrokuje da njegova poluga bude 33% viša od cilja. Dakle, ako se tržišta dovoljno spuste da BULL token ima 4x financijsku polugu, ponovno će se uspostaviti ravnoteža. To odgovara tržišnim kretanjima od otprilike 11,15% za BULL tokene, 6,7% za BEAR tokene i 30% za HEDGE tokene.
To znači da tokeni s polugom mogu dati do 3x veću polugu bez velikog rizika od likvidacije. Za likvidaciju tokena s 3x polugom bio bi potreban tržišni pomak od 33%, ali će se token općenito vratiti u ravnotežu unutar tržišnog pomaka od 6-12%, smanjujući svoj rizik i vraćajući se na 3x financijsku polugu.
Konkretno, način na koji dolazi do rebalansa je:
1. FTX povremeno prati LT poluge. Ako bilo koja poluga LT-a prijeđe veličinu iznad 4x, to pokreće rebalans za taj LT.
2. Kada se pokrene rebalans, FTX izračunava broj jedinica temeljnog instrumenta koji LT treba kupiti/prodati da bi se vratio na 3x polugu, označenu cijenama u to vrijeme.
Ovo je formula:
2. Kada se pokrene rebalans, FTX izračunava broj jedinica temeljnog instrumenta koji LT treba kupiti/prodati da bi se vratio na 3x polugu, označenu cijenama u to vrijeme.
Ovo je formula:
A. Željena pozicija (DP): [Ciljna poluga] * NAV / [cijena temeljne marke]
B. Trenutačna pozicija (CP): trenutni posjedi po tokenu temeljnog
C. Veličina rebalansa: (DP - CP) * [LT tokeni na raspolaganju ]
B. Trenutačna pozicija (CP): trenutni posjedi po tokenu temeljnog
C. Veličina rebalansa: (DP - CP) * [LT tokeni na raspolaganju ]
3. FTX zatim šalje naloge u pridruženu knjigu naloga FTX-a za perpetual futures na rebalans (npr. ETH-PERP za ETHBULL/ETHBEAR). Šalje najviše 4 milijuna USD narudžbi u 10 sekundi dok ne pošalje željenu ukupnu veličinu. Sve su to normalni, javni IOC-ovi koji trguju protiv prevladavajućih ponuda u knjizi narudžbi u to vrijeme.
4. Imajte na umu da se time zanemaruje razlika između temeljne cijene kada se rebalans pokrene i kada se dogodi; ignorira naknade; i može imati pogreške u zaokruživanju.
To znači da tokeni s polugom mogu dati do 3x veću polugu bez velikog rizika od likvidacije. Bilo bi potrebno tržišno pomicanje od 33% da se likvidira token s 3x polugom, no token će se ponovno uspostaviti u ravnoteži s tržišnim pomakom od 10%, smanjujući svoj rizik i vraćajući se na 3x financijsku polugu.
Što su performanse tokena s polugom?
Dnevni potez
Svaki dan će tokeni s polugom imati svoju ciljanu izvedbu; tako na primjer, svaki dan (od 00:02:00 UTC do 00:02:00 UTC sljedeći dan) ETHBULL će se kretati 3x više od ETH.
Više dana
Međutim, tijekom dužih vremenskih razdoblja tokeni s polugom funkcionirat će drugačije od statične pozicije 3x.
Na primjer, recimo da ETH počinje s 200 USD, zatim ide na 210 USD tijekom 1. dana, a zatim na 220 USD tijekom 2. dana. ETH je porastao 10% (220/200 - 1), tako da bi ETH pozicija s 3x polugom porasla za 30%. Ali ETHBULL je umjesto toga porastao 15%, a zatim 14,3%. Prvog dana ETHBULL je porastao istih 15%. Zatim se ponovno uravnotežio, kupujući više ETH; a 2. dana povećao je 14,3% svoje nove, više cijene, dok bi 3x duga pozicija upravo povećala još 15% izvorne cijene od 200 $ ETH. Dakle, tijekom ovog 2-dnevnog razdoblja, pozicija 3x je porasla 15% + 15% = 30%, ali ETHBULL je porastao 15% u odnosu na izvornu cijenu, plus 14,3% nove cijene - tako da je zapravo porastao 31,4%.
Do ove razlike dolazi jer se složeno povećanje nove cijene razlikuje od povećanja od 30% u odnosu na izvornu cijenu. Ako se dvaput pomaknete prema gore, drugi pomak od 14,3% je na novoj, višoj cijeni--i to je zapravo povećanje od 16,4% u odnosu na izvornu, nižu cijenu. Drugim riječima, vaši se dobici kombiniraju s tokenima s polugom.
Rebalans vremena
Izvedba tokena s polugom bit će 3x veća od temeljne izvedbe ako mjerite od posljednjeg vremena rebalansa. Općenito, tokeni s polugom rebalansiraju se svaki dan u 00:02:00 UTC. To znači da pomaci od posljednja 24 sata možda neće biti točno 3x veći od osnovne izvedbe, nego će to biti pomaci od ponoći prema UTC. Osim toga, tokeni s polugom koji imaju prekoračenu polugu rebalansiraju se kad god njihova poluga dosegne 33% više od cilja. To se događa, otprilike, kada se temeljna imovina pomakne za 10% za BULL/BEAR tokene i 30% za HEDGE tokene. Dakle, zapravo će izvedba tokena poluge biti 3x veća od temeljne imovine jer se imovina zadnji put pomakla za 10% tog dana ako je došlo do velikog pomaka i token je izgubio, i od ponoći UTC ako nije bilo.
Formula
Ako je kretanje temeljne imovine 1., 2. i 3. dana M1, M2 i M3, tada je formula za povećanje cijene tokena s polugom 3x:
Nova cijena = Stara cijena * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Kretanje cijene u % = Nova cijena / Stara cijena - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1
Kada tokeni s polugom rade dobro?
Očito BULL tokeni rade dobro kada cijene rastu, a BEAR tokeni dobro rade kada cijene padaju. Ali kakve su one u usporedbi s normalnim maržnim pozicijama? Kada je BULL bolji od pozicije s polugom +3x, a kada je lošiji?Ponovno ulaganje dobiti
Tokeni s polugom ponovno ulažu svoju dobit. To znači da će, ako imaju pozitivan PnL, povećati veličinu svoje pozicije. Dakle, uspoređujući ETHBULL s +3x ETH pozicijom: ako ETH poraste jedan dan, a zatim opet sljedeći, ETHBULL će proći bolje od +3x ETH, jer je reinvestirao dobit od prvog dana natrag u ETH. Međutim, ako ETH poraste, a zatim ponovno padne, ETHBULL će proći gore jer je povećao svoju izloženost.
Smanjenje rizika
Tokeni s polugom smanjuju rizik ako imaju negativan PnL kako bi se izbjegle likvidacije. Dakle, ako imaju negativan PnL, smanjit će veličinu svoje pozicije. Ponovno uspoređujući ETHBULL s pozicijom od +3x ETH: ako ETH padne jedan dan, a zatim opet sljedeći dan, ETHBULL će proći bolje od +3x ETH: nakon prvog gubitka ETHBULL je prodao dio svog ETH-a kako bi se vratio na 3x polugu, dok efektivna pozicija od +3x postala je još veća poluga. Međutim, ako ETH padne, a zatim ponovno poraste, ETHBULL će proći gore: smanjio je dio svoje izloženosti ETH-u nakon prvog gubitka i tako je manje iskoristio oporavak.
Primjer
Kao primjer, usporedba ETHBULL-a s 3x dugim ETH-om:
| ETH dnevne cijene | ETH | 3x ETH | ETHBULL |
| 200, 210, 220 | 10% | 30% | 31,4% |
| 200, 210, 200 | 0% | 0% | -1,4% |
| 200, 190, 180 | -10% | -30% | -28,4% |
Sažetak
U gore navedenim slučajevima, tokeni s polugom imaju dobre rezultate - ili barem bolje od pozicije margine koja počinje s istom veličinom - kada tržišta imaju zamah. Međutim, oni prolaze lošije od pozicije margine kada se tržište promijeni.
Uobičajena zabluda je da su tokeni s polugom izloženi volatilnosti ili gama. Tokeni s polugom dobro funkcioniraju ako se tržišta znatno podižu, a zatim još puno više, a loše ako se tržišta jako podižu, a zatim se jako spuštaju, a oboje je vrlo volatilno. Njihova stvarna izloženost primarno je smjeru cijena, a sekundarno zamahu.
Trgovina BULL/BEAR
BULL- BEAR
ETHBULL - ETHBEAR
Kako kupujete/prodajete tokene s polugom?
Postoji više načina za to.Promptna tržišta (preporučeno)
Najlakši način za kupnju tokena s polugom je na njegovom promptnom tržištu. Na primjer, možete otići na spot tržište ETHBULL/USD i kupiti ili prodati natrag ETHBULL. Promptno tržište tokena s polugom možete pronaći tako da odete na stranicu tokena i kliknete na naziv; ili klikom na temeljnu budućnost na gornjoj traci, a zatim na naziv tržišta.
Pretvori
Također možete kupiti ili prodati tokene s polugom izravno sa stranice svog novčanika pomoću funkcije PRETVORI. Ako pronađete token i kliknete PRETVORI na desnoj strani ekrana, vidjet ćete dijaloški okvir u kojem možete jednostavno pretvoriti bilo koji od svojih novčića na AscendEX-u u token s polugom.
Stvaranje/iskupljenje
Konačno, možete stvoriti ili iskoristiti tokene s polugom. Ovo se ne preporučuje osim ako niste pročitali svu dokumentaciju o tokenima s polugom. Stvaranje ili otkup tokena s polugom imat će utjecaj na tržište i nećete znati koju ćete cijenu u konačnici dobiti sve dok ne stvorite ili otkupite. Umjesto toga preporučujemo korištenje spot tržišta.
Možete izraditi ili iskoristiti token s polugom tako da odete na stranicu tokena i kliknete više informacija. Ako kreirate ETHBULL od 10.000 USD, to će poslati tržišni nalog za kupnju ETH-PERP-a od 30.000 USD, izračunati plaćenu cijenu i zatim vam naplatiti taj iznos novca; tada će vašem računu dodijeliti odgovarajući iznos ETHBULL-a.
