AscendEX marginalhandelsregler
AscendEX Margin Trading är ett finansiellt derivatinstrument som används för kontanthandel. Medan de använder Margin Trading-läget kan AscendEX-användare utnyttja sin säljbara tillgång för att uppnå en potentiell högre avkastning på sin investering. Användare måste dock också förstå och bära risken för potentiella förluster av Margin Trading.
Marginalhandel på AscendEX kräver säkerheter för att stödja dess hävstångsmekanism, vilket gör att användare kan låna och betala tillbaka när som helst under marginalhandel. Användare behöver inte manuellt begära att få låna eller returnera. När användare överför sina BTC, ETH, USDT, XRP, etc. tillgångar till deras "Margin Account", kan alla kontosaldon användas som säkerhet.
Marginalhandel på AscendEX kräver säkerheter för att stödja dess hävstångsmekanism, vilket gör att användare kan låna och betala tillbaka när som helst under marginalhandel. Användare behöver inte manuellt begära att få låna eller returnera. När användare överför sina BTC, ETH, USDT, XRP, etc. tillgångar till deras "Margin Account", kan alla kontosaldon användas som säkerhet.
1. Vad är Margin Trading?
Handel på marginal är den process genom vilken användare lånar pengar för att handla mer digitala tillgångar än vad de normalt skulle ha råd med. Marginalhandel tillåter användare att öka sin köpkraft och potentiellt uppnå en högre avkastning. Men med tanke på den digitala tillgångens höga marknadsvolatilitet, kan användare också drabbas av mycket större förluster med användning av hävstång. Därför bör användare till fullo förstå risken med att handla på marginal innan de öppnar ett marginalkonto.
2. Marginalkonto
AscendEX marginalhandel kräver ett separat "marginalkonto." Användare kan överföra sina tillgångar från sitt kontantkonto till sitt marginalkonto som säkerhet för marginallån under sidan [My Asset].
3. Marginallån
Efter framgångsrik överföring kommer plattformens system automatiskt att tillämpa den maximala hävstångseffekten som är tillgänglig baserat på användarens "Margin Asset"-saldo. Användare behöver inte begära ett marginallån.
När marginalhandelspositionen överstiger Margintillgångarna kommer den överstigande delen att representera marginallånet. Användarens marginalhandelsposition måste hålla sig inom den specificerade maximala handelseffekten (gränsen).
Till exempel:
En användares beställning kommer att avvisas när det totala lånet överstiger kontots maximala utlåningsgräns. Felkoden visas under avsnittet Öppen order/orderhistorik på handelssidan som 'Inte tillräckligt att låna'. Som ett resultat kommer användare inte att kunna låna mer förrän de betalar tillbaka och minskar det utestående lånet under den maximala lånegränsen.
4. Intressen för marginallån
Användare kan bara betala tillbaka sitt lån med den token de lånat. Ränta på marginallån beräknas och uppdateras på användarnas kontosida var 8:e timme kl. 8:00 UTC, 16:00 UTC och 24:00 UTC. Observera att förvaringsperioder på mindre än 8 timmar räknas som en 8-timmarsperiod. Ingen ränta kommer att tas med i beräkningen när låne- och återbetalningsåtgärder genomförs innan nästa marginallån uppdateras.
Point Card Regler
5. Återbetalning av lån
AscendEX tillåter användare att betala tillbaka lånen genom att antingen överföra tillgångarna från deras Margin-konto eller överföra fler tillgångar från deras Kontantkonto. Maximal handelskraft kommer att uppdateras vid återbetalning.
Exempel:
När användaren överför 1 BTC till Marginkontot och den nuvarande hävstången är 25 gånger, är den maximala handelseffekten 25 BTC.
Om man antar till priset av 1 BTC = 10 000 USDT, att köpa ytterligare 24 BTC med försäljning av 240 000 USDT resulterar i lånet (lånad tillgång) på 240 000 USDT. Användaren kan betala tillbaka lånet plus ränta genom att antingen göra överföring från kontantkonto eller sälja BTC.
Gör en överföring:
Användare kan överföra 240 000 USDT (plus ränta) från kontantkontot för att återbetala lånet. Maximal handelskraft kommer att öka i enlighet med detta.
Gör en transaktion:
Användare kan sälja 24 BTC (plus respektive ränta som är skyldig) genom marginalhandel och försäljningsintäkterna kommer automatiskt att dras av som återbetalning av lån mot lånade tillgångar. Maximal handelskraft kommer att öka i enlighet med detta.
Obs: Räntedelen kommer att återbetalas före lånets princip.
6. Beräkning av marginalkrav och likvidation
I Marginalhandeln kommer initialmarginalen (“IM”) först att beräknas separat för användarens lånade tillgång, användarens tillgång och övergripande användarkonton. Då kommer det högsta värdet av alla att användas för den effektiva initiala marginalen (EIM) för kontot. IM konverteras till USDT-värde baserat på det aktuella tillgängliga marknadspriset.EIM för kontot= Maximalt värde av (IM för alla lånade tillgångar, IM för total tillgång, IM för kontot)
IM för individuell lånad tillgång = (lånad tillgång + ränta som är skyldig)/ (Max hävstång för tillgången-1)
IM för all utlånad tillgång = Summation av (IM för individuell lånad tillgång)
IM för individuell tillgång = tillgång / (Max hävstång för tillgången -1)
IM för total tillgång = Summation av alla (IM för individuell tillgång) * Lånekvot
Lånekvot = (Total lånad tillgång + total ränta som betalas) / Total tillgång
IM för kontot = (Total lånad tillgång + total ränta som betalas) / (Maximal hävstång för kontot -1)
Exempel:
Användarens position visas enligt nedan:
Därför, Effektiv initialmarginal för kontot beräknas enligt följande:
Obs:
För att illustrera, sätts skyldig ränta till 0 i exemplet ovan.
När det nuvarande Net Asset of Margin-kontot är lägre än EIM, kan användare inte låna mer pengar.
När det nuvarande Net Asset of Margin-kontot överstiger EIM, kan användare lägga nya beställningar. Systemet kommer dock att beräkna effekten av en ny order på Netto Asset of Margin-kontot baserat på orderpriset. Om den nygjorda beställningen gör att det nya Net Asset of Margin-kontot sjunker under det nya EIM, kommer den nya beställningen att avvisas.
Uppdatering av effektiv minimimarginal (EMM) för kontot
Minimummarginal (MM) kommer först att beräknas för användarens lånade tillgångar och tillgångar. Det större värdet av dessa två kommer att användas för den effektiva minimimarginalen för kontot. MM omvandlas till USDT-värde baserat på det tillgängliga marknadspriset.
EMM för kontot = Maximalt värde av (MM för alla lånade tillgångar, MM för totala tillgångar)
MM för enskild lånad tillgång = (lånad tillgång + ränta skyldig)/ (Max hävstång för tillgången*2 -1)
MM för alla lånad tillgång = Summation av (MM för individuell lånad tillgång)
MM för individuell tillgång = tillgång / (Max hävstång för tillgången *2 -1)
MM för total tillgång = Summation av (MM för individuell tillgång) * Lånekvot
Lånekvot = (Total lånad tillgång + total ränta) / Total tillgång
Ett exempel på användarens position visas nedan:
Därför , Effektiv minimimarginal för kontot beräknas enligt följande:
Regler för öppna order
Öppen order för marginalhandel kommer att leda till ökningen av lånad tillgång redan innan ordern utförs. Det kommer dock inte att påverka nettotillgången.
Obs! För
att illustrera är ränta som betalas in på 0 i exemplet ovan.
Reglerna för likvidationsprocessen förblir desamma. När kuddfrekvensen når 100 % kommer användarens marginalkonto att bli föremål för tvångslikvidation omedelbart.
Cushion rate = Nettotillgång för marginalkonto / effektiv minimimarginal för kontot.
Beräkning av det totala beloppet av lånade tillgångar och tillgångar
Under avsnittet Lånesammanfattning på marginalhandelssidan visas Saldo och Lånebelopp per tillgång.
Totalt tillgångsbelopp = summan av saldot av alla tillgångar omräknat till motsvarande värde av USDT baserat på marknadspriset
Totalt belopp av lånad tillgång = summan av lånebeloppet för alla tillgångar omräknat till motsvarande värde av USDT baserat på marknadspriset.
Nuvarande marginalkvot = Total tillgång / nettotillgång (som är total tillgång – lånad tillgång – ränteskuld)
Kudde = nettotillgång/minsta marginalkrav.
Margin Call: När kudden når 120% kommer användaren att få ett margin call via e-post.
Likvidation: När kudden når 100 % kan användarens marginalkonto bli föremål för likvidation.
7. Likvidationsprocessen
Referenspris
För att mildra prisavvikelser på grund av marknadsvolatilitet använder AscendEX sammansatt referenspris för beräkning av marginalkrav och tvångslikvidation. Referenspriset beräknas genom att ta ett genomsnittligt sista handelspris från följande fem börser (efter tillgänglighet vid beräkningstillfället) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx och Poloniex, och ta bort det högsta och lägsta priset.
AscendEX förbehåller sig rätten att uppdatera priskällor utan föregående meddelande.
Processöversikt
- När marginalkontots kudde når 1,0 kommer tvångslikvidation att utföras av systemet, nämligen tvångslikvidationspositionen kommer att verkställas på andrahandsmarknaden;
- Om kudden på marginalkontot når 0,7 under tvångslikvidation eller om kudden fortfarande är under 1,0 efter att tvångslikvidationspositionen har genomförts, kommer positionen att säljas till BLP;
- Alla funktioner kommer automatiskt att återupptas för marginalkontot efter att positionen har sålts till BLP och utförts, dvs saldot på kontot är inte negativt.
8. Fondöverföring
När en användares nettotillgångar är större än 1,5 gånger den initiala marginalen, kan användaren överföra tillgångar från sitt marginalkonto till sitt kontantkonto så länge som nettotillgången förblir högre eller lika med 1,5 gånger den initiala marginalen.
9. Riskpåminnelse
Medan marginalhandel kan öka köpkraften för en högre vinstpotential med användning av finansiell hävstång, kan det också förstärka handelsförlusten om priset rör sig mot användaren. Därför bör användaren begränsa användningen av handel med hög marginal för att minska risken för likvidation och ännu större ekonomisk förlust.
10. Fallscenarier
Hur handla på marginal när priset går upp? Här är ett exempel på BTC/USDT med 3x hävstång.
Om du förväntar dig att BTC-priset skulle gå upp från 10 000 USDT till 20 000 USDT kan du låna maximalt 20 000 USDT från AscendEX med 10 000 USDT kapital. Till priset av 1 BTC = 10 000 USDT kan du köpa 25 BTC och sedan sälja dem när priset fördubblas. I det här fallet skulle din vinst vara:
25*20 000 – 10 000 (Kapitalmarginal) – 240 000 (lån) = 250 000 USDT
Utan marginalen skulle du bara ha realiserat PL-vinst på 10 000 USDT. I jämförelse, marginalhandel med 25x hävstång förstärker vinsten med 25 gånger.
Hur handla på marginal när priset sjunker? Här är ett exempel på BTC/USDT med 3x hävstång:
Om du förväntar dig att BTC-priset skulle sjunka från 20 000 USDT till 10 000 USDT, kan du låna maximalt 24 BTC från AscendEX med 1BTC-kapital. Till priset av 1 BTC = 20 000 USDT kan du sälja 25 BTC och sedan köpa tillbaka dem när priset sjunker med 50%. I det här fallet skulle din vinst vara:
25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT
Utan möjligheten att handla med marginaler skulle du inte kunna korta token i väntan på fallande pris.
